Московская биржа продолжает агрессивно масштабировать свой срочный рынок. В сентябре площадка запускает сразу 20 новых однодневных расчетных фьючерсов с автопрологнацией на акции ведущих американских корпораций. Торги стартуют в два этапа — 8 и 15 сентября. Это стратегический шаг, который кардинально расширяет возможности для российских инвесторов, желающих получить экспозицию на западный рынок без необходимости выходить в иностранные юрисдикции.
Структура запуска и базовые активы
На первом этапе, 8 сентября, начнутся торги фьючерсами на AMD, TSLA, Apple, Sandisk, Coherent, Nebius, Robinhood, Amazon, Netflix и Lumentum. Через неделю, 15 сентября, к ним добавятся контракты на Coinbase, Carvana, CrowdStrike, DoorDash, Palo Alto Networks, Super Micro Computer, Uber, Boston Scientific, Chipotle и Lululemon. Разбивка запуска на две даты — продуманное решение, позволяющее участникам рынка плавно адаптироваться к новым инструментам и оценить ликвидность первой десятки.
Механика контрактов полностью прозрачна: котировки отражают значение соответствующих фиксингов иностранных акций в долларах США. Расчеты производятся по спецификации, где параметры K1 и K2 установлены на уровнях 0% и 0,35% соответственно. Расчет фиксингов на площадке начался еще 27 июля. За основу берутся данные о ценах сделок с иностранными активами на зарубежных биржах, а итоговое значение выводится как среднее арифметическое цен сделок и обновляется каждые 15 секунд в течение торговой сессии.
Растущий спрос и ликвидность
Интерес к бессрочным инструментам на Мосбирже демонстрирует устойчивую восходящую динамику. Объем открытых позиций по вечным контрактам за год вырос на 36% и превысил 450 млрд рублей. Ежемесячно сделки с такими контрактами заключают более 60 тысяч клиентов. Примечательно, что спрос формируется не только среди профессиональных трейдеров, но и у розничных инвесторов, которые видят в этом инструменте простой и легальный способ диверсификации.
Управляющий директор рынка деривативов Мария Патрикеева подчеркивает, что запуск 20 новых инструментов заметно расширит набор доступных инвестиционных стратегий. Это также должно поддержать дальнейший рост ликвидности на российском срочном рынке, который уже обращается 11 вечных фьючерсов на валюты, индексы МосБиржи и гособлигаций, драгоценные металлы, а также российские и иностранные бумаги.
Синергия с крипторынком и новые форматы
Параллельно площадка развивает и криптонаправление: в сентябре Мосбиржа запускает первые два вечных фьючерса на индексы биткоина и Ethereum. Линейку цифровых активов планируют довести до десяти. Бессрочные контракты на иностранные акции органично вписываются в этот цикл расширения срочного рынка, создавая единую экосистему для торговли как традиционными, так и цифровыми активами.
Кроме того, биржа активно привлекает новых эмитентов, готовя первое размещение SPAC-компании из IT-сектора, а также рассматривает вывод на фондовый рынок российских разработчиков видеоигр. На фоне этого расширения ЦБ усиливает контроль за чистотой рынка, выявив недавние манипуляции с акциями «ОГК-2» по схеме pump and dump.
Мой анализ: Запуск вечных фьючерсов на американские акции — это не просто расширение линейки, а системный ответ на спрос, который не может быть удовлетворен традиционными инструментами из-за санкционных ограничений. Для инвесторов это возможность хеджировать риски и спекулировать на динамике глобальных гигантов в рублевом периметре. Однако стоит помнить о валютной составляющей и волатильности, которые могут существенно влиять на итоговую доходность таких позиций.