Ключевые макроэкономические данные из США вновь стали триггером для резкого движения на рынках. Публикация июньского отчета по занятости привела к мгновенной коррекции как в биткоине, так и в золоте. Цифры оказались значительно лучше прогнозов, что кардинально изменило расклад сил перед сентябрьским заседанием Федеральной резервной системы.

Согласно свежей статистике, американская экономика создала 162 000 новых рабочих мест, тогда как консенсус-прогноз аналитиков предполагал лишь около 56 000. Это почти трехкратное превышение ожиданий. Однако, что еще более показательно, Бюро статистики труда США существенно пересмотрело данные за предыдущие месяцы. Июльский показатель был скорректирован с сокращения на 23 000 до роста на 21 000, а июньский — с 20 000 до 31 000. Таким образом, среднемесячный прирост за последние 12 месяцев составил лишь 31 000, что указывает на общее охлаждение рынка труда, но его недавняя динамика оказалась гораздо устойчивее, чем предполагалось.

Мгновенная реакция рынка

Рынки отреагировали незамедлительно. Биткоин, который перед публикацией отчета торговался на уровне $81 340, в течение пяти минут рухнул до $79 661, потеряв 1,8% своей стоимости. Золото также просело с $4 473 до $4 376 за унцию, показав снижение на 1,75% за тот же временной интервал.

Падение усугубилось эффектом кредитного плеча. По моим данным, за час было ликвидировано позиций на сумму более $201 млн, из которых $186 млн приходилось на длинные позиции. За сутки сумма ликвидаций достигла внушительных $750 млн, что подчеркивает высокую степень перегретости рынка и излишнюю самоуверенность быков.

Смена парадигмы в ожиданиях по ставке

Главный вывод из этой динамики — разворот рыночных ожиданий. Еще в конце августа трейдеры оценивали вероятность повышения ставки в сентябре в 66%. Однако после недавних заявлений члена Совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера о возможной паузе, эти ожидания снизились вдвое, что позволило биткоину и золоту синхронно расти.

Теперь же устойчивый рост заработных плат и пересмотр данных по рынку труда вверх дают председателю ФРС Джерому Пауэллу веские аргументы для сохранения ястребиного курса. Уровень безработицы остался на отметке 4,1%, а средняя почасовая оплата выросла на 0,3% до $37,75, что в годовом выражении составляет 3,1% против ожидавшихся 3%. Это усиливает опасения по поводу сохранения инфляционного давления.

Следующим ключевым событием станет публикация данных по потребительским ценам 11 сентября — всего за пять дней до заседания ФРС. Именно эти цифры могут стать решающим фактором, способным вновь развернуть рыночные настроения.

Мой комментарий: Рынок вновь оказался заложником макроэкономической статистики, что подтверждает сохраняющуюся корреляцию рискованных активов с действиями ФРС. Однако стоит отметить, что реакция биткоина была более сдержанной по сравнению с предыдущими аналогичными событиями, что может свидетельствовать о растущей институциональной поддержке и зрелости рынка. Тем не менее, в краткосрочной перспективе волатильность останется высокой, и ключевым уровнем поддержки для BTC станет отметка $79 000.