Публикация августовского отчета по занятости в США спровоцировала мгновенное и синхронное падение цены биткоина (BTC) и золота. Ключевой показатель — число новых рабочих мест вне сельского хозяйства — оказался почти втрое выше консенсус-прогноза аналитиков, что кардинально изменило расклад сил перед сентябрьским заседанием Федеральной резервной системы.
Согласно моему анализу данных, в августе американская экономика добавила 162 000 рабочих мест, тогда как ожидания рынка не превышали 56 000. Бюро статистики труда также существенно пересмотрело предыдущие месяцы в сторону повышения: июльский показатель сменился с падения на 23 000 до роста в 21 000, а июньский был увеличен с 20 000 до 31 000. Совокупная поправка за два месяца добавила к статистике дополнительные 55 000 рабочих мест, что полностью нивелирует прежние сигналы о охлаждении рынка труда.
Уровень безработицы при этом остался на отметке 4,1%, а средняя почасовая оплата выросла на 0,3% в месячном выражении, достигнув $37,75. Годовой темп роста зарплат ускорился до 3,1%, превысив прогноз в 3,0%.
Мгновенная реакция рынка: биткоин потерял $80 000 за минуту
Реакция не заставила себя ждать. До выхода данных биткоин торговался в районе $81 340, однако уже в течение одной пятиминутной свечи цена обвалилась до $79 661, продемонстрировав снижение на 1,80%. Последние сделки проходили около уровня $79 860. Золото, которое многие инвесторы ошибочно считают «тихой гаванью» в такие моменты, также подверглось распродаже: цена металла упала с $4 473 до $4 376 за унцию, что соответствует снижению на 1,75%.
Волна волатильности спровоцировала каскад ликвидаций на рынке деривативов. По моим подсчетам на основе данных CoinGlass, за час были ликвидированы длинные позиции на сумму $202 млн, а общий суточный объем ликвидаций достиг $768,54 млн.
Политика ФРС: ястребы возвращаются
Этот отчет кардинально меняет картину для монетарной политики. Еще в конце августа вероятность повышения ставки ФРС оценивалась примерно в 66%. Однако после недавних намеков управляющего Кристофера Уоллера на возможное сохранение ставки, рынок начал закладывать более мягкий сценарий, что поддерживало рост и биткоина, и золота на протяжении недели.
Теперь ситуация развернулась на 180 градусов. Сильный рынок труда и пересмотр статистики в сторону повышения дают председателю ФРС Кевину Уоршу весомые аргументы для ужесточения политики. Инфляционные данные, которые выйдут 11 сентября — всего за пять дней до заседания ФРС — станут решающим фактором. Если инфляция окажется ниже ожиданий, рынок может пересмотреть свои пятничные оценки, но в текущий момент давление на рискованные активы сохраняется.
Мой комментарий: Подобная синхронная распродажа биткоина и золота подтверждает, что в условиях ужесточения монетарной политики оба актива ведут себя как высокорисковые инструменты, а не как защитные. Инвесторам стоит готовиться к повышенной волатильности вплоть до публикации данных по инфляции — именно они определят, продолжится ли коррекция или мы увидим восстановление.