Американский регулятор — Управление контролера денежного обращения (OCC) — сделал важный шаг навстречу интеграции цифровых активов в традиционную банковскую систему. OpenReserve, специализирующаяся на крипто-банкинге, получила условное одобрение на создание национального банка. Это событие сигнализирует о смягчении позиции властей к гибридным финансовым моделям, объединяющим классические банковские операции с блокчейн-технологиями.
Однако путь к полноценному запуску еще не завершен. Согласно моим данным, компания обязана привлечь не менее $210 млн в качестве стартового капитала. Более того, в первые три года работы банк должен удерживать коэффициент Tier 1 leverage на уровне не ниже 12%. Это жесткое требование, значительно превышающее стандартные нормативы для традиционных банков, что подчеркивает повышенный риск, который регулятор видит в операциях с цифровыми активами.
Гибридная модель и стейблкоины
Бизнес-план OpenReserve предполагает предоставление стандартных банковских услуг — от расчетных счетов до кредитования — в сочетании с токенизированными депозитами и кастодиальным хранением криптоактивов. Такой подход может стать мостом между фиатной и цифровой экономикой, привлекая институциональных клиентов, которые ищут регулируемые способы работы с блокчейном.
Отдельно отмечу, что в структуре компании предусмотрена дочерняя организация для эмиссии и обслуживания стейблкоинов, обеспеченных долларом США. Но на данный момент регулятор не получил соответствующую заявку на ее одобрение. Это означает, что планы по выпуску собственной стабильной монеты остаются на стадии проработки, и их реализация потребует дополнительных согласований.
Финансовая подушка безопасности у стартапа уже частично сформирована: ранее OpenReserve привлекла $25 млн в раунде финансирования под руководством венчурного фонда a16z crypto. Тем не менее, для достижения требуемых $210 млн компании предстоит серьезная работа с инвесторами.
Мой анализ: Это прецедент, который может ускорить легализацию криптобанкинга в США. Условия OCC — высокий капитал и строгие коэффициенты — явно рассчитаны на то, чтобы отсеять слабых игроков и защитить систему от потенциальных шоков. Если OpenReserve успешно пройдет этап капитализации, мы можем увидеть волну аналогичных заявок от других крипто-компаний. Однако задержка с подачей заявки на стейблкоин-подразделение намекает на сложность переговоров с регулятором по этому вопросу.