Американский фондовый рынок входит в одну из самых напряжённых недель года после резкой распродажи в пятницу. Nasdaq рухнул на 2,86% — худший день с начала июня, а индекс S&P 500 потерял 1,82%.
Промежуточные выборы в США, тревожные сигналы вокруг расходов на искусственный интеллект и череда корпоративных отчётов формируют коктейль, способный спровоцировать ещё более глубокую волатильность. Пятничная сессия уже получила неформальное название «сток-покалипсис» — термин для резкой и глубокой распродажи акций.
Триггеры распродажи
Ключевым поводом стала высокая скорость сжигания капитала на ИИ. Акции Intel обвалились почти на 29%, Amazon разочаровал инвесторов, а Alphabet ранее потерял около $500 млрд капитализации. Результаты компаний усилили сомнения в том, что масштабные вложения в инфраструктуру искусственного интеллекта окупятся в обозримом будущем.
Дополнительное давление оказали сообщения о риске получения «мусорного» рейтинга Anthropic после IPO, что усилило тревогу по поводу долговой нагрузки в отрасли. Негатива добавили данные о взломе Binance на $6,3 млрд. Цены на нефть при этом остаются на повышенных уровнях из-за напряжённости на Ближнем Востоке, что продолжает давить на инфляционные ожидания.
Показательно, что падение Nasdaq совпало с ростом шансов демократов на промежуточных выборах. Аналитики сходятся: неделя будет как минимум напряжённой.
Разброс прогнозов: от коррекции до обвала
Оценки экспертов расходятся кардинально. Майк Уилсон из Morgan Stanley ожидает падения S&P 500 примерно на 9% от исторического максимума — до 7100 пунктов, рассматривая такую коррекцию как момент для покупки с целевым уровнем 8000 к концу года. Майкл Хартнетт из Bank of America настроен «тактически осторожно» до середины ноября, ожидая дальнейшего снижения из-за политических рисков и опасений вокруг ИИ.
Самый резкий сценарий озвучил Дарио Перкинс из TS Lombard: модель, учитывающая риски ИИ, допускает падение S&P 500 минимум на 30%. Такая коррекция стёрла бы около $20 трлн капитализации. При этом Перкинс не считает текущую нестабильность однозначным триггером для столь глубокого обвала.
На неделе выйдут отчёты Apple, AMD и Palantir, а в пятницу — данные по рынку труда. Часть инвесторов ждёт здоровой коррекции, другие опасаются, что падение в пятницу — лишь начало.
Анализ Cryptalist: Рынок оказался заложником сразу двух переоценённых нарративов — безграничной монетизации ИИ и политической стабильности. Пятничная распродажа отражает не столько фундаментальный слом, сколько хрупкость концентрации капитала в технологическом секторе. Институциональный взгляд Cryptalist: краткосрочная волатильность неизбежна, но именно она формирует точки входа для долгосрочных позиций в качественных активах.