Nasdaq за один торговый день обвалился более чем на 5%, и, по оценкам опытных участников рынка, это лишь начало. Распродажа может растянуться на одну-две недели, а индекс способен потерять до четверти стоимости от максимума.
Техническая картина повторяет 1987 год
График Nasdaq Composite демонстрирует структуру, практически идентичную краху 1987 года: несколько месяцев индекс упирается в потолок, затем пробивает его и ставит рекорд, после чего резко разворачивается вниз. В 1987-м после такого разворота Nasdaq рухнул примерно с 450 до 300 пунктов — на треть.
По данным MarketSurge, Nasdaq Composite закрылся на отметке 24 393,78 пункта, потеряв за день 1 342,73 пункта, или 5,22%. Объем торгов подскочил на 64,5% — при падении на большом объеме продают крупные игроки, а не случайные паникеры. Индекс уже опустился ниже 50-дневной средней и приближается к 200-дневной. Пробой и этой линии может ускорить падение.
Целевые уровни обвала
Прогноз по глубине падения от максимума:
- S&P 500 — минус 10–15%, в худшем случае минус 20%;
- Nasdaq — минус 20–25%.
От рекордной отметки Nasdaq уже потерял около 10%. То есть впереди может быть еще столько же или больше. При этом сценарий 1987 года не считается базовым — скорее речь идет о повторении 1998-го: коротком, но болезненном медвежьем рынке с быстрым восстановлением.
Инвесторы уходят из рискованных акций
Тревожный сигнал подтверждает и динамика соотношения индексов S&P 500 High Beta и S&P 500 Low Volatility. Первый собран из самых «нервных» бумаг, второй — из самых спокойных. Когда соотношение растет, инвесторы готовы рисковать; когда падает — перекладываются в защитные активы. Индикатор дважды, в июне и октябре, уперся в один и тот же потолок, сформировав фигуру «двойная вершина», и пробил поддержку. За день соотношение потеряло 3,41%.
Покупать на первых днях распродажи рискованно: индикаторы перепроданности в панике перестают работать, а рынок может продолжать валиться, даже когда активы выглядят дешево. Рациональная тактика — сократить плечи и дождаться, пока рынок сам покажет дно.
Анализ Cryptalist: Рынок перешел в режим бегства от риска, о чем свидетельствует рост объема на падении и пробой защитного соотношения High Beta/Low Volatility. Для криптовалют это классический сигнал усиления корреляции с высокорисковыми активами: при продолжении распродажи капитал будет уходить в защитные инструменты, и сильнее всех пострадают самые «горячие» активы. Институциональный взгляд Cryptalist — приоритет управления риском над поиском точки входа до стабилизации 200-дневной средней по Nasdaq.