Банк России зафиксировал 4400 компаний и проектов с признаками нелегальной деятельности за девять месяцев 2026 года — на 23% меньше, чем годом ранее. Однако снижение общего числа нарушителей не означает, что риски для граждан исчезли: пирамиды меняют тактику, переходят на микроплатежи и всё активнее эксплуатируют криптовалютную тематику.
Структура нелегального рынка
Псевдоинвестиционные проекты остаются самой крупной категорией нарушителей — 2032 субъекта. Признаки нелегального кредитора выявлены у 1392 организаций, нелегального профучастника рынка ценных бумаг — у 982. При этом 1503 проекта (треть всех нарушителей) демонстрируют признаки классических финансовых пирамид, и преимущественно это схемы, работающие в интернете.
Организаторы всё чаще отказываются от агрессивной рекламы сверхдоходов и маскируют схемы под программы лояльности. Участникам предлагают регулярно вносить небольшие суммы — от 5 тыс. рублей — якобы для повышения лимита карты со скидками на маркетплейсах. По оценке регулятора, такие микроплатежи притупляют ощущение потерь и заметно продлевают жизнь пирамиды.
Криптовалюта, ИИ и «суверенный блокчейн»
Цифровые активы остаются главной приманкой: 752 пирамиды из 1503 обещали вкладчикам заработок на криптовалютах. Организаторы ещё 79 схем «гарантировали» повышение доходности с помощью искусственного интеллекта. Часть проектов зазывала в «международные» вложения — в недвижимость Юго-Восточной Азии или в новую платёжную систему. Отдельные пирамиды предлагали инвестировать в сети криптообменников в России и СНГ и даже в «суверенную криптовалюту России» на собственном «квантовозащищённом блокчейне».
Банк России передаёт все сведения о нарушениях в правоохранительные органы. За девять месяцев по ним возбудили 475 административных дел и приняли более 680 иных мер, включая иски и остановку рекламы. По инициативе регулятора ограничили доступ к 17 000 сайтов нелегальных участников рынка и пирамид.
Ориентир для инвестора
Реестр ЦБ помогает отличить легальный криптосервис от пирамиды: в нём уже 23 криптообменника, и регулятор не планирует закрывать его даже из-за санкционных рисков. Директор департамента инфраструктуры финансового рынка ЦБ Кирилл Пронин подчёркивает: клиенты должны знать, работают ли они с компанией из реестра.
Недобросовестные посредники ищут жертв и среди должников: число жалоб на МФО за тот же период выросло на 57,3% из-за так называемых раздолжнителей. Они обещают заёмщикам списать долги, но человек теряет деньги на их услуги, а задолженность остаётся. Защита инвесторов касается и легального фондового рынка: участники форума Московской биржи обсудили случай, когда аудитор выдал заключение без оговорок компании, уже допускавшей дефолты. Глава наблюдательного совета биржи Сергей Швецов призвал радикально сократить число аудиторов, а в ЦБ предлагают повысить порог входа в реестр, сохранив конкуренцию.
Анализ Cryptalist: Снижение числа выявленных нелегальных проектов на 23% отражает не оздоровление рынка, а миграцию мошенничества в менее заметные форматы — микроплатежи и маскировку под легальные сервисы. Доминирование криптотематики (50% пирамид) подтверждает, что цифровые активы остаются наиболее эффективным инструментом привлечения розничных инвесторов, и регуляторное давление будет усиливаться именно в этом сегменте. Для институциональных игроков это сигнал о растущей важности прозрачности и присутствия в официальных реестрах как фактора доверия.