Российские инвесторы на «СПБ бирже» с 17 ноября получают возможность торговать контрактами на акции Apple, Enphase Energy и SolarEdge, не приобретая сами бумаги. Инструмент открывает рублевый доступ к движению цен американских компаний, однако при ошибочном прогнозе позиция может принести убыток.
Сделки с новыми инструментами будут проходить без биржевой комиссии, но за перенос позиции на следующий день придется платить. Инвесторам, ставящим на падение, необходимо учитывать и дивиденды: с них спишут всю выплату, тогда как по ставкам на рост начислят лишь 70%.
Как будут работать неоактивы на Apple
Неоактивы получат тикеры AAPLperp (Apple), ENPHperp (Enphase Energy) и SEDGperp (SolarEdge). Apple представляет потребительскую электронику и цифровые сервисы, а Enphase Energy и SolarEdge — солнечную энергетику.
Такие контракты позволяют зарабатывать на изменении стоимости иностранных акций без их покупки, и инвестор не становится владельцем бумаг. Каждый контракт соответствует одной акции компании. Цена указывается в долларах США, а расчеты проходят в рублях, поэтому на итоговый результат может влиять и курс доллара.
Дивиденды по неоактивам учитываются несимметрично: владельцам длинных позиций (ставка на рост) начисляют 70% объявленной выплаты, а с держателей коротких (ставка на падение) спишут 100%. Оставшиеся 30% удерживаются для уплаты налогов в США.
Биржа не берет комиссию за операции, но взимает плату за перенос открытой позиции на следующий календарный день, поэтому долгое удержание обходится дороже, чем сделки внутри дня. В качестве обеспечения инвесторы могут использовать рубли или ценные бумаги. Торги идут ежедневно: по будням с 07:00 до 00:00 МСК, в выходные и праздники — с 10:00 до 00:00 МСК.
Линейка растет вслед за спросом
Это уже второе расширение линейки в ноябре: 3 ноября биржа объявила о запуске неоактивов на акции NVIDIA, Alphabet, Oracle, McDonald’s и еще шести компаний. Число таких контрактов на глобальные бумаги и индексы криптовалют тогда достигло 75, причем восемь из десяти новинок пришлись на технологический сектор, к которому относится и Apple.
Расширение совпало со всплеском спроса: 5 ноября дневной объем торгов неоактивами обновил рекорд и составил 78,4 млрд руб., что на 31,3% выше максимума 23 октября. Контракты на BTC, ETH, AMD, Circle и NVIDIA оказались среди 15 самых торгуемых, то есть спрос сосредоточен в основном на криптовалютах и технологических компаниях.
У быстрого роста есть обратная сторона: в октябре общий оборот биржи увеличился на 3,7%, до 970,39 млрд руб., но весь прирост обеспечили именно неоактивы. Торговля классическими ценными бумагами за месяц сократилась на 5,9%, и при снижении интереса к криптовалютам площадка может лишиться большей части оборота.
Анализ Cryptalist: Запуск неоактивов на Apple закрепляет тренд на токенизацию доступа к традиционным активам и расширяет инструментарий рублевых инвесторов без прямого выхода на зарубежные рынки. Однако концентрация оборота в синтетических контрактах и асимметрия дивидендных расчетов повышают риски для розничных участников. Устойчивость модели «СПБ биржи» будет зависеть от способности диверсифицировать спрос за пределы криптовалют и технологического сектора.