Криптовалютный сектор Казахстана сталкивается с системным препятствием, которое лежит не в плоскости регуляторов, а внутри банковской системы. Крупные коммерческие банки предпочитают обслуживать зарубежные криптобиржи, при этом значительная их часть отказывается признавать лицензии Национального банка и требует дополнительных разрешений Международного финансового центра «Астана» (МФЦА). Для локальных игроков это оборачивается затяжными согласованиями и сдержанным ростом, а для пользователей — сокращением числа легальных сервисов для обмена цифровых активов на фиат.
Где криптобизнес теряет время
Первые барьеры возникают уже на этапе подключения глобальных поставщиков ликвидности — компаний, обеспечивающих биржам достаточный объем заявок на покупку и продажу. Сотрудничество с ними требует регистрации валютных договоров, однако банки неохотно берут на себя связанную с этим ответственность. Лишь разъяснения команды Нацбанка позволили сдвинуть процесс с мертвой точки.
Многие банки так и не отреагировали на запросы казахстанских криптокомпаний, хотя с некоторыми из них бизнес уже работает. Крупные кредитные организации демонстрируют избыточную неповоротливость, а на согласования уходят значительные ресурсы и время. Кредитные организации нередко не признают лицензию Нацбанка и настаивают на получении разрешения МФЦА.
Регуляторная открытость против банковского комплаенса
Казахстанские регуляторы остаются открытыми для отрасли, однако жесткие внутренние проверки в коммерческих банках — строгий контроль клиентов и операций — по-прежнему выступают главным сдерживающим фактором. Показательно, что местные ведомства выгодно отличаются открытостью на фоне регуляторов по всему миру, которые сегодня борются за финтех-проекты. При этом успешные кейсы существуют: первые тесты крипто-фиатного шлюза — сервиса обмена криптовалюты на обычные деньги и обратно — уже проведены с Банком ЦентрКредит (БЦК), а компания ведет переговоры с другими банками, чтобы отработать модель внутри страны и затем выйти на зарубежные рынки.
Как власти выстраивают правила рынка
Проблема разрозненных правил уже признана на высшем уровне: глава Нацбанка Тимур Сулейменов охарактеризовал ситуацию как «зоопарк регуляторов» и пообещал подготовить общую стратегию развития рынка. Для криптокомпаний это шанс на то, что банки перестанут делить лицензии на «правильные» и «неправильные», однако до середины 2027 года участникам рынка придется работать по прежним правилам.
Дочерняя компания финтех-холдинга OSON недавно получила разрешение МФЦА, которого многие банки требуют от криптокомпаний, и планирует запустить платежи и переводы с цифровыми активами. Однако лицензия действует в тестовом режиме финтех-песочницы, поэтому новые продукты, включая переводы в стейблкоинах, пока остаются планами. Параллельно ужесточается контроль за крупными суммами: Агентство по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) обязало брокеров проверять граждан, покупающих за день более $3 млн безналичной валюты, и компании с покупками свыше $10 млн. Мера касается рынка ценных бумаг, а не криптовалют, но на ее примере видно, почему коммерческие банки осторожничают: регулятор требует все тщательнее отслеживать крупные валютные потоки.
Анализ Cryptalist: Ключевое ограничение для крипторынка Казахстана носит не законодательный, а операционный характер — банковский комплаенс фактически выполняет роль неформального регулятора. Пока не появится единая стратегия и признаваемая банками лицензия, локальные игроки будут проигрывать в скорости зарубежным площадкам, а отрасль останется в режиме точечных пилотов. Для институциональных инвесторов это сигнал о повышенном страновом риске и о том, что масштабирование сектора зависит от гармонизации требований Нацбанка, МФЦА и коммерческих банков.