Почему в обвале биткоина винят гонконгские фонды
5 февраля биткоин в моменте падал до $60 000. На этом фоне в профессиональной среде появилась версия: часть давления на цену могла прийти со стороны одного или нескольких хедж-фондов из Гонконга. Предполагается, что такие фонды могли держать крупные позиции в ETF IBIT и одновременно получить убытки в других сделках — в том числе на рынке серебра.
Рассказываем, как обвал драгметалла мог спровоцировать падение биткоина.
Рекордные обороты IBIT
IBIT — спотовый ETF на биткоин от BlackRock. Фонд торгуется на американской фондовой бирже и обеспечен реальными BTC. 5 февраля по нему зафиксировали аномальную активность:
- Около $10,7 млрд суточного объема — исторический максимум.
- Примерно $900 млн оборота по опционам на IBIT — также рекорд.
- Ликвидации на централизованных криптобиржах оставались относительно умеренными.
Обычно сильные движения BTC сопровождаются масштабными ликвидациями плечевых позиций на криптобиржах. В этот раз ликвидации выглядели меньше ожидаемого уровня.
На этом фоне появилась версия о том, что часть продаж могла происходить через фондовый рынок — через сделки с самим ETF и опционами на него.
Фонды, Гонконг и внешний фон
Дальнейшее обсуждение строится вокруг структуры держателей IBIT. Информацию о своих биржевых позициях крупные инвестиционные фонды раскрывают в 13F-отчетах — это квартальные формы, которые подаются в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). По этим отчетам видно:
- Существуют фонды, где IBIT занимает очень большую долю портфеля.
- В отдельных случаях почти весь капитал сосредоточен в одном активе.
Подобные фонды с концентрацией в одной позиции могут создаваться для изоляции рисков внутри отдельного юридического лица.
Отмечается, что часть таких структур зарегистрирована в Гонконге. Наблюдение легло в основу версии о возможном «гонконгском следе».
В обсуждение также включают внешний финансовый фон:
- Серебро за сутки снизилось примерно на 20%.
- Инвесторы также сокращали сделки, где для вложений в рискованные активы использовались дешевые займы в японской иене.
По этой версии фонд мог одновременно держать крупную позицию с плечом в опционах на IBIT и получать убытки в других активах, включая драгоценные металлы.
Более конкретные выводы возможны позже — после выхода новых 13F-отчетов. Они публикуются с задержкой до 45 дней после окончания квартала. Пока версия о проблемах у крупного держателя IBIT остается одной из обсуждаемых причин снижения крипторынка.
Хотите получить доступ к экспертным инсайдам? Подписывайтесь на наш телеграм-канал, получайте доступ торговым сигналам и новостям рынка, общайтесь с нашим аналитиком. Будьте на шаг впереди рынка каждый день!
The post Почему в обвале биткоина винят гонконгские фонды appeared first on BeInCrypto.