Азия перехватывает инициативу: Сингапур запускает золотой клиринг с поддержкой шести гигантов
Сингапур официально вступает в борьбу за статус главного золотого хаба Азии. Город-государство анонсировал масштабную программу по созданию собственной клиринговой системы для физического золота, бросив прямой вызов не только Гонконгу, но и традиционным центрам ценообразования — Лондону и Нью-Йорку. Инициативу уже поддержали шесть крупнейших мировых банков, включая DBS, JPMorgan и Deutsche Bank.
Заместитель премьер-министра Ган Ким Ен представил пакет мер, разработанных Сингапурской биржей (SGX) и Денежно-кредитным управлением Сингапура (MAS). Ключевой элемент — запуск внебиржевой (OTC) системы клиринга для золота, хранящегося непосредственно в Сингапуре. Ожидается, что система заработает к концу 2026 года, а полноценная межбанковская торговля стартует с 2027 года.
Логика этого шага очевидна: на Азию приходится около 70% мирового спроса на золото, однако ключевые ценовые ориентиры по-прежнему задаются на западных площадках. Это создает системную проблему — в азиатские торговые часы ликвидность падает, а проведение крупных сделок становится затруднительным. Сингапур намерен стать связующим звеном, которое объединит огромный региональный спрос с глобальной ликвидностью.
Налоговые стимулы и инфраструктура
Помимо клиринга, власти вводят мощные стимулы для привлечения капитала. С октября MAS начнет предоставлять услуги хранения золота для иностранных центральных банков и суверенных фондов. Одновременно снимается 5%-ное ограничение на инвестиции в физические драгоценные металлы для фондов и семейных офисов. Это означает, что институциональные инвесторы теперь могут значительно наращивать долю золота в своих портфелях без прежних бюрократических барьеров.
Гонконг, прямой конкурент Сингапура в регионе, также не дремлет. Он планирует запустить собственную систему клиринга золота уже в июле этого года и возобновить торги фьючерсами на металл. Однако у сингапурского проекта есть серьезное преимущество — поддержка шести системно значимых международных банков, что является мощной коммерческой заявкой.
Комментарий аналитика: Рост цен на золото в этом году лишь подстегнул конкуренцию между азиатскими хабами. Однако, на мой взгляд, Сингапур делает более фундаментальную ставку — не просто на торговлю, а на создание полноценной экосистемы хранения, клиринга и налоговых льгот. Если проект будет реализован в срок, это может навсегда изменить карту мирового рынка драгоценных металлов, сместив центр тяжести на Восток. Токенизация физического золота от DBS — лишь верхушка айсберга грядущих изменений.