Кэти Вуд перекладывает яйца в корзину SpaceX: IPO-день стал разворотом от Tesla
12 июня стало знаковым днём для портфеля ARK Invest. В день долгожданного IPO SpaceX, Кэти Вуд совершила стратегический маневр, который аналитики уже окрестили "рокировкой эпохи Маска". Фонд приобрел акции космической компании на сумму около $444 млн, одновременно сократив долю в Tesla. Обе компании принадлежат Илону Маску, но теперь приоритеты Вуд сместились в пользу космоса.
Детали сделки впечатляют. ARK купила 3,29 млн акций SpaceX по цене размещения в $135 за бумагу. Уже к закрытию торгов этот пакет стоил $529,7 млн — рост на 19% за один день. Это позволило состоянию Маска впервые превысить $1 трлн. В тот же день Вуд урезала позиции не только в Tesla, но и в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku и Baidu.
Почему Вуд уходит из Tesla, но заходит в SpaceX
Акции Tesla долгое время были флагманским активом ARK. Однако сейчас ситуация меняется: китайские конкуренты практически догнали производителя электромобилей, прибыльность компании снижается, а политическая активность Маска отпугивает часть потребителей. Вуд, известная своей ставкой на Tesla еще в трудные времена, теперь видит больше потенциала в SpaceX.
Starlink — единственное прибыльное направление SpaceX — демонстрирует взрывной рост. Компания стала крупнейшей позицией в венчурном портфеле ARK (около $1 млрд). После IPO фонд может наращивать вложения уже на публичном рынке. Примечательно, что для розничных инвесторов выделено 30% размещения — это в 3-6 раз выше обычного уровня.
Контекст доходности ARK
Несмотря на громкие сделки, показатели ARK оставляют желать лучшего. С начала года ARK Innovation ETF вырос всего на 1,61%, тогда как S&P 500 прибавил около 9%. За последние 12 месяцев инвесторы вывели из фонда порядка $294 млн чистыми. По оценкам Morningstar, с 2014 по 2024 год ARK "уничтожила" около $7 млрд средств своих вкладчиков.
Вуд действует по одному сценарию: входить в перспективные компании как можно раньше. Так было с Coinbase в 2021 году и недавно с CoreWeave. Теперь SpaceX стала самым крупным вложением. Вопрос в том, выйдет ли компания в прибыль и позволит стабильно зарабатывать, или станет для ARK очередной дорогой ошибкой.
Мой анализ: Этот шаг Кэти Вуд — не просто диверсификация, а смена парадигмы. Tesla перестала быть "акцией будущего" в её глазах, уступив место SpaceX, где мультипликаторы роста пока не ограничены земными рынками. Однако при текущей убыточности SpaceX ($41,3 млрд совокупного убытка на 31 марта) ставка на неё — это игра вдолгую, которая может либо спасти репутацию ARK, либо окончательно её похоронить.