Кэти Вуд перекладывает портфель: SpaceX выигрывает, Tesla — в минусе
Кэти Вуд, генеральный директор ARK Invest, совершила знаковый маневр в день долгожданного IPO SpaceX. Вместо того чтобы наращивать позиции в Tesla, которая долгие годы была «золотым активом» её фонда, Вуд сделала агрессивную ставку на космическую компанию Илона Маска. Это решение — не просто диверсификация, а четкий сигнал о смене приоритетов в портфеле.
12 июня, в день размещения SpaceX на бирже, фонд ARK приобрел порядка 3,29 миллиона акций SPCX по цене $135 за бумагу. Общая стоимость сделки составила около $444 млн. Уже к закрытию торгов пакет подорожал до $529,7 млн — рост на 19% за один день. В тот же день Вуд сократила долю в Tesla, а также вышла из части активов Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku и Baidu.
Почему Tesla теряет позиции
Акции Tesla долгое время оставались якорем портфеля ARK, и Вуд публично защищала компанию даже в самые тяжелые периоды. Но сейчас ситуация изменилась. Китайские конкуренты, такие как BYD и Nio, практически догнали Tesla по объёмам продаж и технологиям. Прибыльность компании снижается, а политическая активность Илона Маска отпугивает часть лояльной аудитории. В таких условиях Вуд, как опытный аналитик, решила перераспределить капитал в более перспективный, на её взгляд, актив.
Spacex, напротив, демонстрирует взрывной рост. Единственное прибыльное направление компании — спутниковый интернет Starlink — расширяется рекордными темпами. Вуд впервые инвестировала в SpaceX ещё в конце 2023 года, и теперь эта компания стала крупнейшей позицией в венчурном портфеле ARK (около $1 млрд). IPO дало фонду возможность наращивать вложения уже на публичном рынке.
Контекст доходности ARK
С начала года ARK Innovation ETF вырос всего на 1,61%, тогда как S&P 500 прибавил около 9%. За последние 12 месяцев инвесторы вывели из фонда порядка $294 млн чистыми. По оценкам Morningstar, с 2014 по 2024 год ARK «уничтожила» около $7 млрд средств своих вкладчиков. В этой ситуации ставка на SpaceX выглядит как попытка переломить негативный тренд.
Вуд действует по отработанной схеме: входить в перспективные компании как можно раньше. Так было с Coinbase после её листинга в 2021 году, так было с CoreWeave. Теперь SpaceX стала крупнейшим вложением. Выиграет ли фонд от этой ставки или она станет очередной дорогой ошибкой — покажет только время.
Мой анализ: Кэти Вуд явно делает ставку на будущее, где космическая экономика и спутниковые технологии будут доминировать над электромобилями. Это смелый, но логичный шаг, учитывая, что Tesla уже не является единственным «единорогом» Маска. Однако инвесторам стоит помнить: SpaceX — убыточная компания с совокупным убытком в $41,3 млрд. Розничным инвесторам выделено 30% размещения — в три-шесть раз выше обычного уровня. Это либо возможность, либо ловушка.