Стратегический ход Вуд: SpaceX вытесняет Tesla из портфеля ARK в день исторического IPO
Кэти Вуд, известная своей бескомпромиссной верой в Tesla, совершила знаковый маневр. В день долгожданного дебюта SpaceX на фондовом рынке ее фонд ARK совершил масштабную покупку акций SPCX на сумму около $444 млн, одновременно сократив долю в Tesla. Это решение — не просто ребалансировка, а четкий сигнал о смене приоритетов в рамках империи Илона Маска.
Сделки были проведены 12 июня, в день IPO SpaceX. Акции компании взлетели на 19% в первый же день, а состояние Маска впервые превысило $1 трлн. ARK приобрел 3,29 млн акций SpaceX по цене размещения $135. К закрытию торгов этот пакет уже оценивался в $529,7 млн. В тот же день фонд урезал позиции не только в Tesla, но и в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku и Baidu.
Почему Вуд делает ставку на SpaceX?
Акции Tesla долгое время были якорем ARK, и Вуд публично поддерживала компанию даже в самые трудные времена. Однако сейчас ситуация изменилась. Китайские конкуренты практически догнали Tesla, ее прибыльность снижается, а политическая активность Маска отталкивает часть потребителей. С SpaceX картина обратная. Ее единственное прибыльное направление — спутниковый интернет Starlink — демонстрирует взрывной рост. Вуд впервые инвестировала в SpaceX еще в конце 2023 года, и теперь эта компания стала крупнейшей позицией в венчурном портфеле ARK (около $1 млрд). После IPO фонд может наращивать вложения уже на публичном рынке.
Покупка бумаг на $529,7 млн — серьезный шаг по меркам ARK. При этом у SpaceX зафиксирован совокупный убыток в $41,3 млрд по состоянию на 31 марта. Для розничных инвесторов выделено 30% размещения — это в три-шесть раз выше обычного уровня, что говорит о высоком спросе.
Контекст доходности ARK
С начала года ARK Innovation ETF вырос всего на 1,61%, тогда как S&P 500 прибавил около 9%. За последние 12 месяцев инвесторы вывели из него порядка $294 млн чистыми. По оценке Morningstar, с 2014 по 2024 год ARK «уничтожил» около $7 млрд средств своих вкладчиков. В секторе IPO Кэти Вуд действует по одному сценарию: входить в перспективные компании как можно раньше. Так ARK купил акции Coinbase вскоре после ее листинга в 2021 году и недавно поставил на CoreWeave. SpaceX же стала самым крупным вложением.
Мой анализ: Решение Вуд — это классический «ход конем» для фонда, который ищет новую историю роста после стагнации Tesla. SpaceX — это не просто космическая компания, а монополист в сегменте низкоорбитального интернета с потенциалом, который рынок только начинает оценивать. Однако ставка делается на компанию с колоссальными накопленными убытками. Выйдет ли SpaceX в прибыль и позволит ли стабильно зарабатывать, или станет для ARK очередной дорогой ошибкой — покажет только время. Но одно ясно: Вуд делает ставку на будущее, которое, по ее мнению, уже наступило.