Стратегический разворот Вуд: SpaceX становится приоритетнее Tesla в день исторического IPO
12 июня стало знаковым днем не только для космической отрасли, но и для инвестиционной стратегии Кэти Вуд. В день долгожданного дебюта SpaceX на фондовом рынке, ее фонд ARK совершил масштабную ребалансировку портфеля, сделав безоговорочную ставку на детище Илона Маска в ущерб его же автомобильному гиганту.
Миллиардный перевес: детали сделки
В день IPO ARK приобрел порядка 3,29 миллиона акций SpaceX по цене размещения в $135. Уже к закрытию торговой сессии, на фоне взлета бумаг на 19%, этот пакет оценивался в $529,7 миллиона. Примечательно, что одновременно с этим фонд существенно сократил свои позиции в Tesla, а также в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku и Baidu. Таким образом, Вуд четко сигнализирует рынку о смене приоритетов внутри "империи Маска".
Почему Tesla уступает место Starlink?
Долгое время акции Tesla были краеугольным камнем ARK, и Вуд публично отстаивала компанию в самые трудные времена. Сейчас ситуация изменилась. Китайские конкуренты, такие как BYD, практически настигли Tesla по объемам продаж, маржинальность бизнеса снижается, а политическая активность Илона Маска отталкивает часть потребительской базы. В то же время, Starlink — единственное прибыльное на данный момент направление SpaceX — демонстрирует взрывной рост абонентской базы и выручки. Венчурный портфель ARK уже включает в себя около $1 миллиарда в бумагах SpaceX, и теперь фонд может наращивать эту долю на публичном рынке.
Контекст доходности и риски
Стоит отметить, что решение Вуд выглядит особенно смелым на фоне не самой впечатляющей динамики ее флагманского ARK Innovation ETF. С начала года фонд прибавил лишь 1,61%, тогда как S&P 500 вырос почти на 9%. Более того, по оценкам аналитиков, с 2014 по 2024 год ARK "уничтожил" около $7 миллиардов средств своих вкладчиков. Стратегия Вуд всегда заключалась в том, чтобы входить в перспективные компании как можно раньше — так было с Coinbase в 2021 году и недавно с CoreWeave. Однако SpaceX — это ставка совершенно иного масштаба.
Мнение эксперта: Покупка SpaceX на $529 миллионов в день IPO — это не просто трейд, это заявка на лидерство в новой технологической эре. Однако, учитывая совокупный убыток SpaceX в $41,3 миллиарда, это крайне волатильная и долгосрочная ставка. Вопрос не в том, вырастет ли SpaceX, а в том, хватит ли у инвесторов ARK терпения и средств пережить потенциальные годы убытков, пока Starlink не выйдет на полную мощность. Это классическая дилемма Вуд: гениальное видение будущего против суровой реальности текущих квартальных отчетов.