Кэти Вуд переворачивает портфель: SpaceX вытесняет Tesla в день исторического IPO
12 июня стало знаковым днем не только для SpaceX, но и для инвестиционной стратегии Кэти Вуд. В день дебюта космической компании Илона Маска на фондовом рынке, ее фонд ARK совершил масштабную ребалансировку, купив акции SPCX на сумму около $444 млн и одновременно сократив долю в Tesla. Это сигнал: приоритеты ведущего "инновационного" инвестора смещаются.
Покупка была совершена по цене размещения в $135 за акцию. Уже к закрытию торгов пакет из 3,29 млн акций SpaceX стоил $529,7 млн — рост на 19% за один день. Для сравнения, в тот же день ARK урезал позиции не только в Tesla, но и в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku и Baidu. Фонд явно делает ставку на новый нарратив.
Почему SpaceX, а не Tesla?
Tesla долгие годы была флагманским активом ARK. Однако сейчас ситуация изменилась. Китайские конкуренты вплотную приблизились к лидеру электромобилей, маржинальность бизнеса снижается, а политическая активность Маска отпугивает часть потребителей. Напротив, SpaceX, и особенно ее спутниковый интернет Starlink, демонстрирует взрывной рост. Это единственное прибыльное направление компании, и Вуд вошла в него еще в конце 2023 года. Теперь же, после выхода на биржу, фонд может наращивать долю уже на публичном рынке.
Стоит отметить, что для розничных инвесторов в рамках IPO было выделено 30% размещения — это в 3-6 раз выше обычного уровня. Такой шаг говорит о высокой вере организаторов в интерес розницы. Однако не все так радужно: совокупный убыток SpaceX по состоянию на 31 марта составляет $41,3 млрд. Это риск, который Вуд, похоже, готова принять.
Контекст доходности ARK
С начала года флагманский ARK Innovation ETF вырос всего на 1,61%, тогда как S&P 500 прибавил около 9%. За последние 12 месяцев инвесторы вывели из фонда порядка $294 млн чистых средств. А по оценкам Morningstar, с 2014 по 2024 год ARK "уничтожил" около $7 млрд капитала своих вкладчиков. Вуд действует по одному сценарию: входить в перспективные компании как можно раньше. Так было с Coinbase в 2021 году, так было с CoreWeave, и теперь — со SpaceX.
Ставка на SpaceX — это не просто диверсификация. Это попытка перезагрузить портфель и найти новый драйвер роста, который сможет компенсировать стагнацию Tesla и разочаровывающую доходность ETF. Вопрос в том, сможет ли космическая компания, пока еще убыточная, стать для ARK спасением или очередной дорогой ошибкой.
Мнение эксперта: Решение Вуд крайне своевременно с точки зрения входа в актив на старте публичной торговли. Однако фундаментальные риски SpaceX — колоссальный накопленный убыток и зависимость от масштабирования Starlink — делают эту ставку крайне волатильной. Для долгосрочных инвесторов ARK это игра с высокими ставками, где время покажет, была ли стратегия гениальной или опрометчивой.