Ставка на космос против электрокаров: Кэти Вуд перекроила портфель ARK в день листинга SpaceX
12 июня стал знаковым днем для инвестиционной стратегии Кэти Вуд. В день долгожданного IPO SpaceX ее фонд ARK совершил решительный разворот, приобретя акции космической компании на сумму около $444 млн и одновременно сократив позицию в Tesla. Речь идет о принципиальной смене приоритетов внутри портфеля, где оба актива принадлежат одному и тому же основателю — Илону Маску.
Детали сделки впечатляют. ARK приобрел 3,29 млн акций SpaceX по цене размещения $135 за бумагу. Уже к закрытию торговой сессии пакет оценивался в $529,7 млн, что отражает рост на 19% в первый же день. Параллельно фонд урезал доли в Tesla, Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku и Baidu. Это сигнал: Вуд делает ставку на новый драйвер роста, а не просто ребалансирует портфель.
Почему Tesla уступает место SpaceX?
Акции Tesla долгое время были краеугольным камнем ARK, и Вуд публично защищала компанию даже в периоды турбулентности. Однако сейчас ситуация изменилась. Китайские конкуренты почти догнали Tesla по объемам, маржинальность снижается, а политическая активность Маска отталкивает часть потребительской базы. В то же время SpaceX, и особенно ее спутниковый интернет Starlink, демонстрирует взрывной рост. ARK впервые инвестировал в SpaceX еще в конце 2023 года, и теперь эта позиция стала крупнейшей в венчурном портфеле фонда, оцениваясь примерно в $1 млрд. С выходом на публичный рынок у фонда появляется возможность наращивать долю уже без ограничений частного капитала.
Контекст доходности ARK
С начала года флагманский ARK Innovation ETF прибавил лишь 1,61%, тогда как S&P 500 вырос примерно на 9%. За последние 12 месяцев инвесторы вывели из фонда порядка $294 млн чистых средств. По оценкам Morningstar, с 2014 по 2024 год ARK «уничтожил» около $7 млрд средств своих вкладчиков. В этой ситуации ставка на SpaceX — это не просто диверсификация, а попытка вернуть утраченные позиции и доверие рынка.
Стратегия Вуд в секторе IPO неизменна: входить в перспективные компании как можно раньше. Так было с Coinbase в 2021 году и недавно с CoreWeave. Теперь SpaceX стала самым крупным вложением. Вопрос в том, сможет ли компания выйти на стабильную прибыльность и оправдать ожидания, или же это станет очередной дорогостоящей ошибкой. Только время покажет, станет ли космическая ставка спасательным кругом для ARK или очередным грузом на дне портфеля.
Аналитический комментарий Cryptalist: Переток капитала из Tesla в SpaceX — это классический пример «перекладывания» риска внутри портфеля одного эмитента. Однако для крипто- и технологических инвесторов это важный сигнал: если такие институциональные игроки, как ARK, начинают фиксировать прибыль в зрелых компаниях и входить в высокорискованные, но потенциально гипер-растущие активы, рынок готовится к новой волне венчурного оптимизма. SpaceX с ее убытком в $41,3 млрд накопленным итогом — это не Tesla 2020 года, а ставка на будущее, которое может не наступить. Следите за динамикой Starlink: именно он станет лакмусовой бумажкой для этой инвестиции.