Стратегический разворот Кэти Вуд: SpaceX вытесняет Tesla из портфеля ARK
Рынок стал свидетелем знакового перераспределения капитала от Кэти Вуд. В день долгожданного дебюта SpaceX на фондовой бирже, ее фонд ARK совершил массированную покупку акций SPCX на сумму около $444 млн, одновременно сократив долю в Tesla. Обе компании принадлежат Илону Маску, но приоритеты управляющей явно сместились.
Сделки были проведены 12 июня, в день IPO SpaceX. Бумаги космической компании взлетели на 19% в первый же день, а состояние Маска впервые превысило отметку в $1 триллион. ARK приобрел 3,29 млн акций SpaceX по цене размещения $135 — к закрытию торгов этот пакет уже оценивался в $529,7 млн. В тот же день фонд урезал позиции в Tesla, а также в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku и Baidu.
Почему Вуд меняет ставки
Акции Tesla долгое время были основным активом ARK, и Вуд публично поддерживала компанию даже в самые трудные времена. Сейчас ситуация иная: китайские конкуренты практически догнали Tesla, ее прибыльность снижается, а политическая активность Маска отталкивает часть покупателей. Со SpaceX картина обратная. Единственное прибыльное направление — спутниковый интернет Starlink — быстро растет. Вуд впервые инвестировала в SpaceX еще в конце 2023 года, и теперь эта компания стала крупнейшей позицией в венчурном портфеле ARK (около $1 млрд). После IPO фонд может наращивать вложения уже на публичном рынке.
Покупка бумаг на $529,7 млн — серьезный шаг по меркам ARK. При этом у SpaceX зафиксирован совокупный убыток в $41,3 млрд по состоянию на 31 марта. Для розничных инвесторов выделено 30% размещения — это в три-шесть раз выше обычного уровня.
Контекст доходности ARK
С начала года ARK Innovation ETF вырос всего на 1,61%, тогда как S&P 500 прибавил около 9%. За последние 12 месяцев инвесторы вывели из него порядка $294 млн чистыми. По оценке Morningstar, с 2014 по 2024 год ARK «уничтожил» около $7 млрд средств своих вкладчиков.
В секторе IPO Кэти Вуд действует по одному сценарию: входить в перспективные компании как можно раньше. Так ARK купил акции Coinbase вскоре после ее листинга в 2021 году и недавно поставил на CoreWeave. SpaceX же стала самым крупным вложением.
Мой анализ: Этот шаг — не просто диверсификация, а признание того, что Tesla как чисто автомобильная история теряет потенциал роста, который был заложен в ее оценку. SpaceX, напротив, представляет собой уникальную комбинацию космической логистики, оборонных контрактов и телекоммуникационной монополии. Ставка Вуд на Starlink как на генератор денежного потока выглядит оправданной, но вопрос в том, сможет ли компания конвертировать этот поток в устойчивую прибыль. Выйдет ли SpaceX в плюс и позволит стабильно зарабатывать или станет для ARK очередной дорогой ошибкой — покажет только время.