Стратегический разворот Вуд: $444 млн в SpaceX и сокращение доли в Tesla в день IPO
12 июня стало знаменательным днем не только для Илона Маска, но и для инвестиционной стратегии Кэти Вуд. В день публичного дебюта SpaceX на бирже, её фонд ARK совершил масштабную ребалансировку портфеля, приобретя акции SPCX примерно на $444 миллиона и одновременно сократив позицию в Tesla. Это решение четко демонстрирует смену приоритетов управляющей: оба актива принадлежат одному основателю, но потенциал роста видится теперь в космическом, а не в автомобильном секторе.
В день IPO акции SpaceX взлетели на 19%, впервые в истории превысив состояние Маска в $1 триллион. ARK приобрела 3,29 миллиона акций по цене размещения $135, и к закрытию торгов этот пакет уже стоил $529,7 миллиона. Параллельно с этим, фонд урезал доли в Tesla, Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku и Baidu. Это не спонтанное решение, а продуманный ход: Вуд впервые инвестировала в SpaceX еще в конце 2023 года, и теперь эта компания стала крупнейшей позицией в венчурном портфеле ARK, оцениваясь примерно в $1 миллиард.
Почему Tesla больше не фаворит?
Долгое время акции Tesla оставались якорем ARK, и Вуд публично поддерживала компанию даже в самые сложные времена. Однако сейчас картина изменилась: китайские конкуренты почти догнали Tesla по технологиям, её прибыльность снижается, а политическая активность Маска отталкивает часть потребительской базы. В то же время, единственное прибыльное направление SpaceX — спутниковый интернет Starlink — демонстрирует взрывной рост. Для розничных инвесторов было выделено 30% размещения, что в три-шесть раз превышает обычный уровень, что также говорит о высоком спросе.
Контекст доходности ARK
С начала года ARK Innovation ETF вырос всего на 1,61%, в то время как S&P 500 прибавил около 9%. За последние 12 месяцев инвесторы вывели из фонда порядка $294 миллионов чистыми. По оценкам Morningstar, с 2014 по 2024 год ARK «уничтожил» около $7 миллиардов средств своих вкладчиков. В секторе IPO Кэти Вуд действует по одному сценарию: входить в перспективные компании как можно раньше. Так было с Coinbase в 2021 году и недавно с CoreWeave. SpaceX же стала самым крупным вложением.
Мой анализ: Покупка SpaceX на $529,7 млн — это серьезный шаг даже по меркам ARK. Однако, учитывая совокупный убыток компании в $41,3 млрд по состоянию на 31 марта, ставка Вуд — это игра вдолгую с высоким риском. Если Starlink продолжит монетизироваться, SpaceX может стать «золотой жилой». Если нет — это будет очередная дорогостоящая ошибка в портфеле ARK. Время покажет, оправдает ли космический гигант ожидания или повторит судьбу других «инновационных» провалов фонда.