Кэти Вуд переигрывает рынок: SpaceX вместо Tesla — гениальный ход или рискованная ставка?
В день долгожданного дебюта SpaceX на фондовом рынке, легендарный инвестор Кэти Вуд совершила решительный маневр, перекроив портфель своего флагманского фонда ARK. 12 июня, в день IPO, фонд приобрел акции SpaceX на сумму около $444 млн, одновременно сократив позицию в Tesla. Это не просто ребалансировка — это четкий сигнал о смене приоритетов в эпоху новых технологических гигантов.
Сделка была исполнена по цене размещения в $135 за акцию. Уже к закрытию торгов пакет из 3,29 млн акций оценивался в $529,7 млн, что подчеркивает 19%-ный рост в первый же день. Примечательно, что в тот же день фонд также урезал доли в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku и Baidu, консолидируя капитал вокруг главной ставки.
Почему Вуд меняет Tesla на SpaceX?
Акции Tesla долгое время были краеугольным камнем ARK, и Вуд публично защищала компанию в самые трудные времена. Однако сейчас ситуация кардинально изменилась. Китайские конкуренты, такие как BYD, практически догнали Tesla по объему продаж, маржинальность бизнеса снижается, а политическая активность Илона Маска отталкивает часть потребительской базы. На этом фоне SpaceX выглядит как актив с совершенно иной динамикой.
Единственное прибыльное направление SpaceX — спутниковый интернет Starlink — демонстрирует взрывной рост. Вуд впервые инвестировала в SpaceX еще в конце 2023 года, и сейчас эта компания уже стала крупнейшей позицией в венчурном портфеле ARK, оцениваемой примерно в $1 млрд. С выходом на публичный рынок, фонд получает возможность наращивать вложения уже без ограничений, характерных для частных раундов.
Контекст доходности ARK
С начала года ARK Innovation ETF вырос всего на 1,61%, в то время как S&P 500 прибавил около 9%. За последние 12 месяцев инвесторы вывели из фонда порядка $294 млн чистых средств. По оценкам Morningstar, с 2014 по 2024 год ARK «уничтожил» около $7 млрд средств своих вкладчиков. В этой ситуации ставка на SpaceX — это не просто инвестиция, а попытка переломить негативный тренд.
Стратегия Вуд неизменна: входить в перспективные компании как можно раньше. Так было с Coinbase в 2021 году и недавно с CoreWeave. Теперь SpaceX стала самым крупным вложением. Выведет ли компания фонд в прибыль и позволит стабильно зарабатывать, или же станет очередной дорогой ошибкой — покажет только время.
Мое мнение: Переток капитала из Tesla в SpaceX — это логичный шаг, учитывая насыщение рынка электромобилей и уникальное положение SpaceX в космической отрасли. Однако, учитывая совокупный убыток SpaceX в $41,3 млрд по состоянию на 31 марта, ставка Вуд остается крайне высокорискованной. Для розничных инвесторов выделено 30% размещения — это в три-шесть раз выше обычного уровня, что говорит о высоком спросе, но и о потенциальной волатильности. Следите за динамикой.