Кэти Вуд делает дерзкий ход: SpaceX против Tesla в день IPO — анализ Cryptalist
12 июня стало знаковым днем для фондового рынка и лично для Кэти Вуд. В день дебюта SpaceX на бирже ее фонд ARK совершил масштабную ребалансировку портфеля, купив акции SPCX на сумму около $444 млн и одновременно сократив позицию в Tesla. Обе компании принадлежат Илону Маску, но приоритеты Вуд сместились — и это очень показательный сигнал.
Детали сделки: $529,7 млн за SpaceX и сокращение Tesla
В день IPO SpaceX, когда цена акций взлетела на 19%, а состояние Маска впервые превысило $1 трлн, ARK приобрела 3,29 млн акций по цене размещения $135. К закрытию торгов этот пакет стоил уже $529,7 млн. В тот же день фонд урезал доли в Tesla, а также в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku и Baidu.
Это серьезный шаг по меркам ARK. Для розничных инвесторов было выделено 30% размещения — в три-шесть раз выше обычного уровня. У SpaceX зафиксирован совокупный убыток в $41,3 млрд по состоянию на 31 марта, но Вуд, похоже, делает ставку на будущее Starlink, который быстро растет и является единственным прибыльным направлением компании.
Почему Вуд отворачивается от Tesla?
Акции Tesla долго оставались главным активом ARK, и Вуд публично поддерживала компанию даже в трудные времена. Сейчас все иначе: китайские конкуренты почти догнали Tesla, ее прибыльность снижается, а политическая активность Маска отталкивает часть покупателей. Вуд впервые инвестировала в SpaceX в конце 2023 года, и теперь эта компания — крупнейшая позиция в венчурном портфеле ARK (около $1 млрд). После IPO фонд может наращивать вложения уже на публичном рынке.
Контекст доходности ARK: риски и перспективы
С начала года ARK Innovation ETF вырос всего на 1,61%, тогда как S&P 500 прибавил около 9%. За последние 12 месяцев инвесторы вывели из него порядка $294 млн чистыми. По оценке Morningstar, с 2014 по 2024 год ARK «уничтожила» около $7 млрд средств своих вкладчиков. В секторе IPO Кэти Вуд действует по одному сценарию: входить в перспективные компании как можно раньше. Так ARK купила акции Coinbase вскоре после ее листинга в 2021 году и недавно поставила на CoreWeave.
Мой экспертный вывод: Решение Вуд — это классическая игра на опережение. SpaceX, несмотря на текущие убытки, обладает уникальным потенциалом в космической индустрии и спутниковом интернете. Однако история ARK показывает, что ранний вход не гарантирует успеха — вспомните те же $7 млрд «уничтоженных» средств. Станет ли SpaceX очередной дорогой ошибкой или гениальной ставкой — покажет время, но одно ясно: Вуд делает ставку на будущее, которое может изменить правила игры.