Кэти Вуд разворачивает портфель: SpaceX в приоритете, Tesla отходит на второй план
12 июня стало знаковой датой для рынка: в день публичного размещения SpaceX ее основатель Илон Маск впервые официально перешагнул отметку состояния в $1 триллион. В этот же день управляющая компания ARK Invest, возглавляемая Кэти Вуд, совершила мощный переворот в своем портфеле. Фонд приобрел 3,29 миллиона акций SpaceX по цене размещения $135 за бумагу, потратив около $444 миллионов. К закрытию торговой сессии этот пакет уже оценивался в $529,7 миллиона — рост на 19% за один день.
Одновременно с этим ARK сократила свои позиции в Tesla, а также в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku и Baidu. Это не спонтанное решение, а четкий сигнал о смене приоритетов. Если раньше Tesla была якорем портфеля Вуд, то теперь ставка делается на космическую экспансию.
Почему Tesla теряет позиции в глазах ARK?
Акции Tesla долгое время оставались главным активом ARK, и Кэти Вуд публично поддерживала компанию даже в самые трудные времена. Однако сейчас ситуация кардинально изменилась. Китайские конкуренты, такие как BYD, практически догнали Tesla по объемам производства и технологиям. Прибыльность американского гиганта снижается, а политическая активность Илона Маска отталкивает часть лояльной аудитории. В таких условиях держать крупную долю в Tesla становится рискованно.
Со SpaceX картина обратная. Единственное прибыльное направление компании — спутниковый интернет Starlink — демонстрирует взрывной рост. Инвестиции ARK в SpaceX начались еще в конце 2023 года, и сейчас эта компания стала крупнейшей позицией в венчурном портфеле фонда, оцениваемой примерно в $1 миллиард. После IPO фонд может наращивать вложения уже на публичном рынке, что открывает новые горизонты.
Контекст доходности ARK: игра на опережение
С начала года ARK Innovation ETF вырос всего на 1,61%, тогда как S&P 500 прибавил около 9%. За последние 12 месяцев инвесторы вывели из фонда порядка $294 миллионов чистыми. По оценкам Morningstar, с 2014 по 2024 год ARK «уничтожила» около $7 миллиардов средств своих вкладчиков. Это говорит о том, что стратегия Кэти Вуд, основанная на раннем входе в перспективные компании, пока не приносит ожидаемой отдачи.
В секторе IPO Вуд действует по одному сценарию: входить в перспективные компании как можно раньше. Так ARK купила акции Coinbase вскоре после ее листинга в 2021 году и недавно поставила на CoreWeave. Однако SpaceX стала самым крупным вложением. Вопрос в том, выйдет ли компания на стабильную прибыль и позволит ли ARK зарабатывать, или же это станет очередной дорогой ошибкой.
Мой взгляд: Переток капитала от Tesla к SpaceX — это не просто диверсификация, а ставка на то, что космическая экономика станет новым драйвером роста. Однако учитывая убытки SpaceX в $41,3 миллиарда и высокий риск, этот шаг может оказаться как гениальным, так и фатальным. Время покажет, оправдает ли Starlink ожидания.