Кэти Вуд переформатирует портфель ARK: ставка на SpaceX вместо Tesla в день исторического IPO
12 июня 2024 года стало знаковым днём для рынка: компания SpaceX Илона Маска наконец вышла на биржу. В тот же день фонд ARK Invest под руководством Кэти Вуд совершил масштабное перераспределение капитала, приобретя акции SPCX на сумму около $444 млн и одновременно сократив долю в Tesla. Это решение наглядно демонстрирует смену приоритетов одного из самых известных инвесторов в инновационные технологии.
В день IPO SpaceX показала впечатляющий рост — бумаги подорожали на 19%, а состояние Илона Маска впервые превысило $1 трлн. ARK приобрела 3,29 млн акций по цене размещения $135 за штуку. К закрытию торгов этот пакет стоил уже $529,7 млн. Параллельно фонд уменьшил позиции не только в Tesla, но и в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku и Baidu.
Почему Вуд меняет коней на переправе?
Акции Tesla долгое время оставались якорем портфеля ARK, и Кэти Вуд публично поддерживала компанию даже в самые сложные времена. Однако сейчас ситуация изменилась. Китайские конкуренты, такие как BYD и NIO, практически догнали Tesla по технологиям и объёмам продаж. Прибыльность самого Маска снижается, а его политическая активность отталкивает часть лояльной аудитории.
С SpaceX картина диаметрально противоположная. Единственное прибыльное направление компании — спутниковый интернет Starlink — демонстрирует взрывной рост. Вуд впервые инвестировала в SpaceX ещё в конце 2023 года, и теперь это крупнейшая позиция в венчурном портфеле ARK (около $1 млрд). После IPO фонд может наращивать вложения уже на публичном рынке, что даёт дополнительную гибкость.
Контекст доходности ARK: ставка на рост или риск?
С начала года ARK Innovation ETF вырос всего на 1,61%, тогда как S&P 500 прибавил около 9%. За последние 12 месяцев инвесторы вывели из фонда порядка $294 млн чистых средств. По оценке Morningstar, с 2014 по 2024 год ARK «уничтожила» около $7 млрд средств своих вкладчиков — впечатляющий показатель для фонда, позиционирующего себя как лидера инноваций.
В секторе IPO Вуд действует по одному сценарию: входить в перспективные компании как можно раньше. Так ARK купила акции Coinbase вскоре после её листинга в 2021 году и недавно поставила на CoreWeave. SpaceX же стала самым крупным вложением.
Мой комментарий как аналитика: Стратегия Кэти Вуд остаётся высокорискованной. Ставка на SpaceX — это не просто диверсификация, а попытка компенсировать потери от Tesla. Вопрос в том, сможет ли Starlink и другие направления SpaceX генерировать стабильную прибыль, или же ARK вновь попадёт в ловушку «гениальной идеи, но плохой экономики». Пока рынок даёт фонду кредит доверия, но фундаментальные показатели SpaceX (совокупный убыток $41,3 млрд на 31 марта) заставляют задуматься.