Кэти Вуд перетасовала портфель: SpaceX получает приоритет над Tesla в день исторического IPO
12 июня стало знаковым днем для рынка: космическая компания Илона Маска SpaceX наконец-то вышла на биржу. И пока инвесторы оценивали масштаб события, Кэти Вуд, основатель ARK Invest, совершила решительный шаг, который четко обозначил смену её приоритетов. В день листинга её фонд приобрел акции SpaceX на сумму около $444 млн, одновременно сократив долю в Tesla.
Это не просто ребалансировка — это стратегический сигнал. ARK приобрела 3,29 млн акций SpaceX по цене размещения $135. К закрытию торгов этот пакет стоил уже $529,7 млн — рост на 19% за один день. В тот же день фонд урезал позиции не только в Tesla, но и в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku и Baidu. Очевидно, что Вуд делает ставку на новый актив, который, по её мнению, обладает большим потенциалом роста.
Почему Tesla теряет позиции в портфеле ARK?
Акции Tesla долгое время были краеугольным камнем стратегии Кэти Вуд. Она публично поддерживала компанию даже в самые тяжелые времена. Однако сейчас картина изменилась. Китайские конкуренты почти догнали Tesla по технологиям и объёмам производства, её прибыльность снижается, а политическая активность Илона Маска отпугивает часть потребителей. Рынок электромобилей становится всё более конкурентным, и, возможно, Вуд видит потолок для дальнейшего роста капитализации Tesla.
Со SpaceX ситуация обратная. Единственное прибыльное направление компании — спутниковый интернет Starlink — демонстрирует взрывной рост. Вуд впервые инвестировала в SpaceX ещё в конце 2023 года, и теперь эта компания стала крупнейшей позицией в венчурном портфеле ARK (около $1 млрд). Покупка на $529,7 млн — серьёзный шаг даже по меркам ARK. При этом стоит отметить, что совокупный убыток SpaceX составляет $41,3 млрд по состоянию на 31 марта, а для розничных инвесторов выделено лишь 30% размещения — это в три-шесть раз выше обычного уровня.
Контекст доходности ARK: риск или гениальность?
С начала года флагманский ETF ARK Innovation вырос всего на 1,61%, тогда как S&P 500 прибавил около 9%. За последние 12 месяцев инвесторы вывели из него порядка $294 млн чистых средств. По оценкам Morningstar, с 2014 по 2024 год ARK «уничтожила» около $7 млрд средств своих вкладчиков.
В секторе IPO Кэти Вуд действует по одному сценарию: входить в перспективные компании как можно раньше. Так ARK покупала акции Coinbase вскоре после её листинга в 2021 году и недавно поставила на CoreWeave. SpaceX же стала самым крупным вложением.
Мой взгляд как аналитика: Переориентация Кэти Вуд с Tesla на SpaceX — это не просто реакция на рыночную конъюнктуру, а осознанный шаг в сторону более рискованного, но потенциально более доходного актива. Однако история знает примеры, когда ранний вход в «историю» оборачивался дорогой ошибкой. Выйдет ли SpaceX в устойчивую прибыль и позволит ли стабильно зарабатывать — или станет очередной дорогой иллюзией для ARK? Покажет только время, но я бы не спешил списывать Вуд со счетов: её ставка на инновации не раз оправдывалась в долгосрочной перспективе.