Анализ: Почему покупка Cursor Маском — это удар по IPO Anthropic
Илон Маск совершил, пожалуй, одну из самых ярких сделок года: за $60 миллиардов он приобрел Anysphere — компанию, стоящую за популярным ИИ-инструментом для написания кода Cursor. Оплата прошла акциями SpaceX. Эта сделка, закрытая за считанные дни до выхода Anthropic на биржу, несет в себе глубокий стратегический подтекст, который может серьезно повлиять на предстоящее IPO.
Cursor был не просто очередным стартапом. Он работал на базе модели Claude от Anthropic. По сути, каждый инженер, использующий Cursor, становился платящим клиентом Anthropic «под капотом». Инструмент стал одним из крупнейших внешних каналов монетизации Claude, особенно в корпоративном сегменте — им пользуется значительная часть Кремниевой долины и инженерные команды из списка Fortune 500. Флагманская функция Composer, ставшая синонимом «vibe coding», была построена именно на Claude Sonnet.
Связь оказалась глубокой и в денежном выражении. Корпоративная выручка Anthropic резко выросла в 2025 году, и Cursor был одним из ключевых драйверов этого роста. Каждый новый пользователь Cursor — это, по сути, новый платящий клиент Anthropic. Теперь этот канал утерян.
Механика сделки и удар по Anthropic
Самое примечательное — как была проведена оплата. Ни одного доллара наличными. Все $60 млрд были оплачены акциями SpaceX. Маск использовал IPO SpaceX как «печатный станок»: акции вышли на биржу по $135, а уже через несколько дней торговались выше $211. Он выпустил новые акции, размыв долю существующих инвесторов примерно на 3.4%, и сразу направил их на покупку Cursor.
Почему это удар по Anthropic? Потому что Cursor был их крупнейшим корпоративным каналом сбыта. По данным сервиса Ramp, доля Cursor среди корпоративных клиентов ИИ-инструментов для кодинга снижалась (с 41% в июне 2025 до 26% в мае 2026), уступая позиции GitHub Copilot и Amazon Q. Даже инвесторы вроде Andreessen Horowitz и Thrive оценивали Cursor в $50 млрд, считая эту оценку агрессивной. Маск заплатил на 20% больше за компанию, которая, как отмечают аналитики, «теряет позиции в гонке».
Но главное — это timing. Сделка пришлась ровно на промежуток между подачей Anthropic заявки на IPO и установлением цены размещения. Теперь Anthropic придется убеждать Уолл-стрит, что выпавшую выручку от Cursor есть чем заменить. Если компания не сможет быстро продемонстрировать альтернативные драйверы роста, одно из самых ожидаемых IPO в сфере ИИ в этом году может оказаться под угрозой.
Мнение эксперта: Эта сделка — блестящий тактический ход со стороны Маска. Он не просто купил актив, который ему нужен для xAI и SpaceX. Он нанес превентивный удар по конкуренту в самый уязвимый момент — перед IPO. Для Anthropic потеря Cursor — это не просто потеря клиента, это потеря ключевого доказательства рыночного спроса на их технологию. Теперь их история роста для инвесторов стала значительно менее убедительной.