Franklin Templeton запускает ETF с автоматической конвертацией дивидендов в биткоин — революция в управлении доходностью
Управляющая компания Franklin Templeton подала заявку на регистрацию двух биржевых фондов (ETF), которые предложат инвесторам уникальный механизм: дивиденды по акциям будут автоматически реинвестироваться в биткоин (BTC). Запуск ожидается уже с 1 сентября 2026 года.
Речь идет о Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF и Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF. Аббревиатура DRIP (Dividend Reinvestment Plan) знакома многим инвесторам по классическим программам реинвестирования дивидендов в дополнительные акции. Однако Franklin Templeton переосмыслила эту концепцию, направив дивидендный поток на накопление первой криптовалюты.
Как устроены новые фонды?
Базой для фондов служат индексы VettaFi US Large-Cap 500 Bitcoin DRIP и связанный с ним инновационный вариант. На старте структура портфеля предполагает распределение 95% средств в крупные американские акции и 5% — непосредственно в биткоин. Экспозиция к BTC будет обеспечиваться через фьючерсы, опционы и другие производные инструменты.
Ключевая особенность — механизм ребалансировки. При ежеквартальной перебалансировке доля биткоина, превышающая 5%, будет сокращаться до 4,5%. Однако между этими периодами действует общий потолок в 20%, что дает портфелю гибкость для роста за счет дивидендного потока. По состоянию на 30 апреля базовый индекс включал около 498 бумаг с капитализацией от $7,5 млрд до $4,9 трлн. Таким образом, инвестор получает широкую корзину американских акций, а растущую долю в биткоине формирует исключительно за счет дивидендных выплат.
Часть более широкой крипто-стратегии
Этот шаг — не единичный эксперимент, а часть системной экспансии Franklin Templeton в криптовалютную сферу. Напомню, что их спотовый биткоин-ETF (EZBC) уже управляет активами на $358,9 млн и привлек $329,6 млн совокупного притока. В мае компания заключила партнерство с Payward (материнской структурой Kraken) для поиска новых способов токенизации традиционных инвестиционных продуктов.
Ранее в этом месяце Franklin объявила об интеграции своего токенизированного фонда денежного рынка BENJI и других продуктов в сервис MoonPay Trade. Это позволяет институциональным пользователям обменивать стейблкоины USDC и USDT на токенизированные фонды Franklin через инфраструктуру MoonPay.
Мой анализ: Инициатива Franklin Templeton — это не просто очередной ETF, а продуманный гибридный продукт, который органично вписывает биткоин в классический портфель американских акций. Он решает главную задачу институциональных инвесторов — получение дивидендного дохода с одновременной диверсификацией в цифровой актив без необходимости самостоятельного управления крипто-экспозицией. Если такие продукты получат одобрение SEC, мы станем свидетелями новой волны спроса на BTC со стороны консервативного капитала.