На старте новой недели биткоин (BTC) продемонстрировал впечатляющий восходящий импульс, практически достигнув отметки $64 000. В моменте актив зафиксировал локальный максимум на уровне $63 900, уверенно продолжив ралли, начавшееся ещё на выходных. Этот скачок спровоцировал принудительное закрытие коротких позиций на сотни миллионов долларов.
Рынок завершил фазу резкого восстановления после недавнего падения. Напомню, что 1 июля цена опускалась до локального минимума в $58 293. Однако слабая статистика по рынку труда США заметно скорректировала ожидания инвесторов относительно дальнейших шагов Федеральной резервной системы. Изменение этих ожиданий помогло главной криптовалюте быстро компенсировать предыдущие потери.
Слабый отчёт по занятости спровоцировал шорт-сквиз
Основным триггером для смены рыночных настроений послужил свежий отчёт о занятости в несельскохозяйственном секторе США, опубликованный в четверг. Статистика показала, что американская экономика создала в июне всего 57 000 новых рабочих мест. Этот показатель оказался существенно хуже предварительных прогнозов аналитиков. Следовательно, вероятность скорого ужесточения монетарной политики со стороны ФРС значительно снизилась. Примечательно, что немного ранее на этой неделе котировки биткоина уже получили поддержку после заявлений Уорша касательно инфляционных рисков.
Параллельно с этим на рынке наблюдалось снижение доходности государственных облигаций США и одновременное ослабление американской валюты. Эти факторы уменьшили издержки, связанные с хранением флагманского цифрового актива, и ускорили выход из медвежьего тренда, преобладавшего в июне.
Дополнительную поддержку рынку оказал сектор спотовых биткоин-ETF. После длительной волны оттоков капитала инвестиционные фонды наконец зафиксировали чистый приток средств. Институциональные площадки всё ещё переваривают рекордные июньские потери, совокупный объём которых составил $4,5 млрд.
Шортисты не успели среагировать
Трейдеры потеряли свыше $450 млн на коротких позициях в деривативном сегменте, когда биткоин пробил уровень $62 000. Динамика стала классическим примером шорт-сквиза: вынужденные закрытия коротких позиций подстегнули дальнейший рост цены, провоцируя ликвидации у следующей волны шортистов.
Ether подорожал примерно на 4% за сутки и почти на 10% за неделю, Solana прибавила около 19% — это лучший результат среди крупных токенов. Институциональные потоки пока полностью не подтвердили движение: ETF-фонды продолжают восстанавливаться после худшего месяца с момента запуска.
На данный момент остаётся открытым вопрос, сможет ли текущий шорт-сквиз перерасти в полноценный долгосрочный тренд. Разумеется, принудительное закрытие маржинальных позиций всегда вызывает резкие ценовые колебания, но оно редко формирует стабильный органический спрос. Кроме того, криптовалютный рынок вступает в третий квартал в условиях пониженной ликвидности. Этот специфический фактор может усилить волатильность рынка в любом направлении.
Комментарий эксперта: Текущий рывок — это скорее техническая коррекция и «выдавливание» избыточного кредитного плеча, нежели начало нового бычьего цикла. Для устойчивого движения выше $65 000 необходим возобновлённый приток свежего капитала, а не просто перераспределение средств между длинными и короткими позициями.