Генеральный директор Binance Ричард Тенг выступил с неожиданным заявлением, которое ставит под сомнение эффективность нового европейского регулирования. По его словам, введение правил MiCA привело к обратному эффекту: вместо того чтобы усилить контроль за криптовалютным рынком, регуляция спровоцировала массовый исход пользователей в сферу неконтролируемого хранения активов.
Выступая на саммите Reuters NEXT Asia в Сингапуре, Тенг привел красноречивую статистику. Из всех средств, которые европейские пользователи вывели с Binance после ухода биржи из региона, целых 70% осели на личных кошельках (self-custody). И лишь 30% клиентов решили доверить свои цифровые активы лицензированным платформам-конкурентам.
Парадокс регулирования: почему MiCA работает против себя
Напомню, что Binance прекратила регистрацию новых клиентов из ЕС с 1 июля, а в конце июня официально отозвала заявку на получение лицензии MiCA в Греции. Тенг объяснил это тем, что местный регулятор систематически затягивал одобрение документов без объяснения причин. Руководство биржи предпочло уйти самостоятельно, чтобы не создавать для пользователей дополнительной спешки при вынужденном переходе.
Ситуация усугубилась тем, что процесс вывода совпал с крупнейшим недельным оттоком капитала из Binance за последние три года. Внутренняя статистика биржи о перемещении этих активов и легла в основу критики со стороны Тенга.
Риски self-custody: новая головная боль для регуляторов
Тенг, имеющий опыт работы в регулирующих органах, высказал важное предостережение. Он подчеркнул, что перевод средств на личные кошельки полностью аннулирует защитные механизмы MiCA. Крупные централизованные биржи проводят жесткие проверки по борьбе с отмыванием денег (AML) и идентификации клиентов (KYC). Децентрализованные программные решения, в отличие от них, обеспечить подобный контроль просто не могут.
«Когда средства переводятся на личный кошелек, риски только увеличиваются. Там нет реальных процедур AML и KYC», — заявил Ричард Тенг.
По его убеждению, чиновникам гораздо разумнее выдавать лицензии крупным компаниям, готовым проходить регулирование. Такой подход эффективнее, чем умышленное выдавливание криптоактивности за пределы поля зрения государства. При этом в Binance подчеркнули, что не планируют уходить с европейского рынка навсегда и уже получили предложения подать документы в других странах ЕС.
С другой стороны, сторонники самокастодиального хранения смотрят на эти цифры совершенно иначе. Личное управление приватными ключами позволяет инвесторам полностью избежать рисков, связанных с внезапным крахом централизованных бирж. Для многих опытных пользователей жесткий контроль над собственными деньгами является обязательным условием работы, а не лазейкой в законе.
Параллельно в Европе ужесточаются требования криптовалютного «Travel rule». Теперь биржи обязаны собирать подробные данные по всем транзакциям, в которых участвуют некастодиальные кошельки. Пока остается неясным, относится ли массовый переход к самокастодиальному хранению только к текущему оттоку пользователей или это долгосрочный тренд.
Мнение эксперта: Ситуация вокруг MiCA — классический пример того, как чрезмерно жесткое регулирование, созданное для защиты, может спровоцировать прямо противоположный эффект. Вместо того чтобы загнать криптовалюты в подконтрольное русло, европейские чиновники рискуют потерять рынок полностью, вытолкнув активы в «серую» зону некастодиальных решений, где отследить их практически невозможно. Это тревожный сигнал для всех юрисдикций, планирующих вводить аналогичные рамки.