На прошлой неделе пользователи Binance совершили резкий разворот в своей инвестиционной стратегии. Вместо того чтобы бежать от риска, они удвоили вложения в сектор памяти для искусственного интеллекта, доведя общий объем чистых инвестиций до $133 млн. Эта цифра вдвое превышает показатели предыдущей недели и выглядит особенно контрастно на фоне общего снижения интереса к технологическим акциям.
Общий объем чистых потоков на платформе за неделю, закончившуюся 8 июля, составил $169,2 млн, что на 12% меньше, чем неделей ранее. Однако это снижение во многом объясняется сокращенной торговой неделей из-за празднования Дня независимости США. Если же считать по каждой торговой сессии, спрос, напротив, вырос.
Ключевым драйвером стал сектор ИИ-памяти. На него пришлось $133 млн из $191 млн, поступивших в технологический сектор в целом. Это означает, что практически вся активность была сконцентрирована именно в этом направлении. Львиная доля средств — $67 млн — была направлена в акции SanDisk (SNDK), а еще $66 млн — в Micron Technology (MU). Вместе эти две компании собрали 79% всего притока капитала на платформе.
Покупка на падении: стратегия или инсайт?
Примечательно, что рост инвестиций произошел на фоне падения котировок. 2 июля акции SanDisk потеряли 14%, несмотря на растущий интерес к памяти с высокой пропускной способностью (HBM). Инвесторы, похоже, восприняли это как возможность войти в актив по сниженной цене. Сработал классический принцип «покупай на падении», подкрепленный позитивными новостями о разработке собственного ИИ-чипа от Anthropic и распродажах от Samsung.
Наиболее крупные оттоки за историю платформы зафиксированы в секторах робототехники ($38 млн) и космических технологий ($31 млн). Пользователи фиксировали прибыль после рекордных отчетов Tesla и включения SpaceX в индекс Nasdaq-100. Это подтверждает, что капитал не просто перераспределяется между ИИ-активами, а целенаправленно концентрируется именно в памяти — самом «горячем» сегменте.
Интересно, что розничные инвесторы на Binance действуют вопреки логике хедж-фондов, которые уже четвертую неделю подряд избавляются от акций чипмейкеров. Кредитное плечо в ETF Micron (MUU) обвалилось на 72%, хотя сами акции Micron выросли вдвое. Это говорит о том, что трейдеры наращивают позиции, одновременно снижая риск — возможно, через хеджирование.
Мое мнение: Рынок памяти для ИИ проходит фазу консолидации после бурного роста. Следующим важным катализатором может стать выход SK Hynix на Nasdaq 10 июля. Это событие способно как усилить интерес к сектору, так и переключить часть потоков с Micron и SanDisk на нового игрока. Инвесторам стоит внимательно следить за этим моментом — конкуренция за капитал в сегменте HBM только начинается.