На минувшей неделе пользователи платформы Binance продемонстрировали поразительную уверенность в секторе полупроводниковой памяти для искусственного интеллекта. Несмотря на общее падение котировок, объем чистых инвестиций в акции SanDisk (SNDK) и Micron (MU) вырос вдвое, достигнув $133 млн. Эта динамика выглядит особенно контрастно на фоне снижения общего притока капитала на платформе на 12% — до $169,2 млн.
Ключевым драйвером стала распродажа 2 июля, когда акции SNDK обвалились на 14%. Инвесторы восприняли это как возможность для входа, активно скупая просевшие бумаги. На долю SanDisk и Micron пришлось 79% от общего чистого притока средств на платформе за неделю, завершившуюся 8 июля. Примечательно, что 4-дневная торговая неделя из-за праздника в США не снизила, а, напротив, подстегнула спрос в расчете на каждую сессию.
Смена приоритетов: от роботов к памяти
Технологический сектор в целом привлек $191 млн, что составило 113% от общего недельного показателя. Однако основная борьба развернулась именно вокруг ИИ-памяти. Инвесторы фиксировали прибыль в лидерах предыдущих недель — Tesla и SpaceX, которые показали рекордные оттоки в $38 млн и $31 млн соответственно. Это указывает не на переток капитала между разными ИИ-активами, а на четкую концентрацию ставок на конкретном субсекторе — производителях HBM-памяти (High Bandwidth Memory), критически важной для обучения нейросетей.
Аналитики отмечают, что интерес подогрели сразу два события: новости о том, что Anthropic разрабатывает собственный ИИ-чип, и масштабная распродажа акций Samsung, которая создала дополнительное давление на рынок. Пользователи Binance, в отличие от хедж-фондов, которые уже четвертую неделю подряд избавляются от акций чипмейкеров, заняли противоположную позицию. Кредитное плечо в ETF Micron (MUU) обвалилось на 72%, но это не остановило розничных трейдеров, которые наращивают позиции, одновременно снижая риск за счет диверсификации.
Взгляд в будущее: листинг SK Hynix
Следующим важным катализатором для сектора станет выход SK Hynix на Nasdaq 10 июля. Это событие может как усилить интерес к бумагам памяти, так и перераспределить потоки капитала с Micron и SanDisk на нового конкурента. В любом случае, текущая динамика демонстрирует, что розничные инвесторы Binance готовы идти против общего тренда, делая ставку на долгосрочный рост ИИ-инфраструктуры.
Мнение эксперта: Такая агрессивная скупка на падении — классический признак «умных денег», которые видят фундаментальную ценность там, где институционалы видят риск. Однако стоит помнить, что рынок HBM-памяти крайне волатилен и сильно зависит от циклических поставок. Если листинг SK Hynix не оправдает ожиданий, мы можем увидеть резкую коррекцию. Но пока инвесторы Binance голосуют рублем за ИИ-будущее.