За неделю, завершившуюся 8 июля, пользователи платформы Binance резко нарастили позиции в акциях производителей памяти для искусственного интеллекта. Чистый приток средств в этот сектор удвоился, достигнув $133 млн, что указывает на явный разрыв между рыночной динамикой и действиями розничных инвесторов.
Общий чистый приток капитала на платформе за этот период составил $169,2 млн, что на 12% ниже показателя предыдущей недели. Однако это снижение объясняется укороченной торговой неделей из-за празднования Дня независимости в США. При пересчете на торговые сессии спрос, напротив, продемонстрировал рост.
Концентрация на секторе памяти
Наибольший интерес инвесторов вызвали акции SanDisk (SNDK) и Micron Technology (MU), на которые пришлось 79% всего чистого притока в сегменте памяти. SanDisk привлек $67 млн, а Micron — $66 млн. Примечательно, что это происходило на фоне падения котировок. Так, 2 июля акции SanDisk потеряли 14% своей стоимости, несмотря на растущий интерес к высокопроизводительной памяти (HBM).
Аналитики связывают этот диссонанс с новостным фоном. Сообщения о разработке собственного ИИ-чипа компанией Anthropic и фиксация прибыли по итогам дня от Samsung спровоцировали распродажу, которую розничные инвесторы восприняли как возможность для входа.
Важно отметить, что переток средств происходил за счет смежных с ИИ направлений. Рекордные оттоки за всю историю платформы зафиксировали сектора робототехники и космических технологий — $38 млн и $31 млн соответственно. Инвесторы фиксировали прибыль по лидерам событий: Tesla (после рекордных поставок) и SpaceX (на фоне включения в индекс Nasdaq-100).
Стратегия розничных инвесторов vs. хедж-фонды
Показательно, что пользователи платформы действуют вразрез с институциональными игроками. Хедж-фонды уже четвертую неделю подряд избавляются от акций чипмейкеров. Розничные инвесторы, напротив, наращивают позиции, одновременно снижая риск. Например, кредитное плечо в ETF Micron (MUU) обвалилось на 72%, хотя сами акции Micron на споте выросли вдвое. Это говорит о том, что трейдеры наращивают длинные позиции, но делают это крайне осторожно.
Ключевым событием для сектора станет выход SK Hynix на Nasdaq 10 июля. Этот шаг может как усилить интерес инвесторов к бумагам производителей памяти, так и перераспределить потоки капитала с Micron и SanDisk на нового конкурента.
Мое мнение: Розничные инвесторы на Binance демонстрируют классическое «buy the dip» в одном из самых горячих секторов рынка. Однако концентрация в двух бумагах и игнорирование сигналов от институционалов — это рискованная стратегия. Листинг SK Hynix может стать моментом истины: либо он подтвердит веру в долгосрочный тренд, либо станет триггером для фиксации прибыли.