Пока традиционные рынки переживали коррекцию, пользователи крупнейшей криптоплатформы демонстрировали обратную динамику. За неделю, завершившуюся 8 июля, чистый приток капитала в акции производителей памяти для систем искусственного интеллекта (ИИ) вырос вдвое и достиг $133 млн.
Парадокс покупок на падении
Наиболее примечательно то, что этот всплеск произошел на фоне снижения котировок самих бумаг. Акции SanDisk (SNDK) и Micron Technology (MU) 2 июля потеряли до 14% своей стоимости, что было вызвано как новостями о разработке Anthropic собственного ИИ-чипа, так и масштабными распродажами со стороны Samsung. Тем не менее, именно эти две компании привлекли 79% от общего недельного притока в $169,2 млн, который, кстати, оказался на 12% ниже предыдущего периода из-за сокращенной из-за праздника 4 июля торговой недели.
Сектор высоких технологий в целом привлек $191 млн, что составляет 113% от общего чистого результата. Однако именно подсектор ИИ-памяти стал абсолютным лидером, удвоившись до упомянутых $133 млн. Из них $67 млн пришлось на SanDisk и $66 млн — на Micron.
Розничные инвесторы vs. институционалы
Ключевой вывод из этих данных — четкое разделение стратегий. Пользователи платформы действовали как контрарианские аналитики, скупая просевшие активы. В то же время хедж-фонды четвертую неделю подряд избавляются от акций чипмейкеров. Например, кредитное плечо в ETF Micron (MUU) обвалилось на 72%, хотя сами акции Micron на спотовом рынке подорожали вдвое. Это указывает на то, что розничные трейдеры наращивают позиции, одновременно снижая риск, в то время как профессионалы фиксируют прибыль.
Средства для покупок перетекали из смежных секторов. Рекордные оттоки за всю историю платформы показали робототехника ($38 млн) и космические технологии ($31 млн). Пользователи фиксировали прибыль по лидерам недавних событий — Tesla (на фоне рекордных поставок) и SpaceX (после включения в Nasdaq-100).
Взгляд в будущее: триггер для сектора
Следующим важным этапом для сектора памяти станет выход SK Hynix на Nasdaq 10 июля. Это событие может либо усилить интерес инвесторов ко всем бумагам направления, либо, наоборот, переключить часть потоков с Micron и SanDisk на нового конкурента.
Мое профессиональное мнение: Покупка на падении и рост интереса к ИИ-памяти — это не просто спекулятивный навес. Это сигнал о том, что рынок начинает закладывать в цены будущий спрос на оборудование для ИИ, игнорируя краткосрочную волатильность. Однако стоит помнить: когда розничные инвесторы с таким энтузиазмом заходят в сектор, из которого выходят профессионалы, это часто является предвестником коррекции. Будьте осторожны с кредитным плечом.