На минувшей неделе пользователи платформы Binance продемонстрировали необычную рыночную стратегию: несмотря на падение котировок акций производителей памяти для искусственного интеллекта, объем инвестиций в этот сектор удвоился, достигнув отметки в $133 млн. Эта динамика выглядит особенно контрастно на фоне общего снижения рыночной активности.
Совокупный чистый приток капитала на платформе за отчетный период (по 8 июля) составил $169,2 млн, что на 12% меньше показателя предыдущей недели. Снижение отчасти объясняется сокращенной торговой неделей в США из-за празднования Дня независимости 4 июля. Однако если рассматривать активность в расчете на одну торговую сессию, спрос, напротив, вырос.
Фокус на памяти для ИИ
Ключевым драйвером стал технологический сектор, привлекший $191 млн — это 113% от общего недельного чистого притока. Внутри него доминировали акции производителей памяти для ИИ, объем вложений в которые вырос вдвое — до $133 млн. Лидерами по притоку стали SanDisk (SNDK) с $67 млн и Micron Technology (MU) с $66 млн. В совокупности на эти две бумаги пришлось 79% всех средств, направленных в сектор памяти.
Примечательно, что рост интереса совпал с падением цен. Так, 2 июля акции SanDisk потеряли 14% на фоне новостей о разработке собственного ИИ-чипа компанией Anthropic и масштабных распродаж со стороны Samsung. Инвесторы восприняли просадку как возможность для входа, скупая подешевевшие бумаги.
Переток капитала и стратегия розничных инвесторов
Средства для покупок в секторе памяти поступали за счет фиксации прибыли в других высокотехнологичных направлениях. Рекордные оттоки за историю платформы зафиксированы в сегментах робототехники ($38 млн) и космических технологий ($31 млн). Пользователи фиксировали прибыль по лидерам событий — Tesla (после рекордных поставок) и SpaceX (на фоне включения в индекс Nasdaq-100).
Важно подчеркнуть: розничные инвесторы на Binance действуют вразрез с позицией хедж-фондов, которые уже четвертую неделю подряд избавляются от акций чипмейкеров. Кредитное плечо в ETF Micron (MUU) обвалилось на 72%, хотя сами акции Micron на спотовом рынке за это время выросли вдвое. Это указывает на то, что трейдеры наращивают длинные позиции, одновременно снижая риск через деривативы.
Мой комментарий: Подобное поведение розничных инвесторов — классический пример «покупки на панике». Однако стоит отметить, что стратегия «buy the dip» в секторе ИИ-памяти может быть оправдана фундаментально: спрос на высокопроизводительную память (HBM) со стороны дата-центров продолжает расти. Ключевым катализатором для сектора станет выход SK Hynix на Nasdaq 10 июля. Это событие способно как усилить интерес к бумагам конкурентов (Micron, SanDisk), так и перераспределить потоки капитала в пользу нового игрока. Инвесторам стоит внимательно следить за этой динамикой.