Известный экономист и ярый сторонник золота Питер Шифф вновь предупреждает о надвигающейся катастрофе. Однако, в отличие от мейнстримных страхов, он считает, что триггером глобального обвала станет не биткоин, а крах рынка государственных облигаций США.
В своём недавнем анализе Шифф указывает на стремительный рост доходности 10-летних и 30-летних казначейских облигаций. Первые уже приближаются к отметке 4,5%, а вторые практически достигли 5%. По его мнению, это лишь начало — доходность будет расти и дальше, делая заимствования непомерно дорогими для всех участников рынка.
Цепная реакция: от облигаций к недвижимости и акциям
Шифф прогнозирует, что удорожание заёмных средств мгновенно ударит по рынку акций и недвижимости. Средняя ставка по 30-летней ипотеке в США уже достигла 6,49%, что вытесняет с рынка значительную часть потенциальных покупателей. Это, в свою очередь, усугубит спад в секторе недвижимости и, по мнению аналитика, вынудит Федеральную резервную систему вмешаться, запустив новые циклы денежной эмиссии, что спровоцирует очередной виток инфляции.
В обоих сценариях, уверен Шифф, выигрышным активом останется золото. Драгоценный металл уже торгуется выше $4 100 за унцию, демонстрируя уверенное восстановление после июньского падения.
Биткоин не устоит: Шифф предрекает падение до $20 000
Что касается биткоина, то здесь прогноз Шиффа крайне пессимистичен. Несмотря на то, что первая криптовалюта держится в районе $62 000, её цена всё ещё почти на 49% ниже исторического максимума. По мнению эксперта, это наглядно доказывает, что BTC не выполняет функцию защитного актива. Он убеждён, что как только технологический сектор и фондовый рынок начнут падать, биткоин рухнет ещё сильнее.
«Когда технологические акции пойдут вниз, биткоин последует за ними. У него нет корреляции на растущем рынке, но на падающем он показывает ещё более слабую динамику», — подчеркнул аналитик.
Особое внимание Шифф уделяет компании Strategy (MicroStrategy), которая является крупнейшим корпоративным держателем биткоина. Он неоднократно предупреждал, что её модель, основанная на эмиссии долговых обязательств для покупки BTC, может рухнуть. Компания уже начала продавать биткоин для выплаты дивидендов, что, по мнению Шиффа, является тревожным сигналом. Он не исключает, что в случае масштабного кризиса цена биткоина может обвалиться до $20 000.
Мой анализ подтверждает, что аргументы Шиффа о перегреве рынка облигаций имеют под собой серьёзные основания. Рост доходности — это системный риск, который действительно может стать спусковым крючком для коррекции во всех рискованных активах, включая криптовалюты. В текущих условиях золото выглядит как более надёжный инструмент для консервативных инвесторов, в то время как биткоин продолжает демонстрировать высокую корреляцию с технологическим сектором, что делает его крайне уязвимым.