На этой неделе рынок криптовалют оказался на перепутье: геополитическая напряженность вокруг Ормузского пролива толкает вверх цены на нефть и защитные активы, но истинным драйвером для биткоина станет вовсе не эскалация конфликта. Главное событие, за которым я пристально слежу, — это публикация июньского индекса потребительских цен (CPI) в США. Именно эти данные покажут, насколько подорожавшие энергоносители способны изменить траекторию политики Федеральной резервной системы и, как следствие, аппетит к риску.
Рынки уже отреагировали на новости о возможной блокировке пролива: нефть WTI взлетела более чем на 4%, до $74,40 за баррель, а Brent торгуется вблизи $79. Индекс доллара США (DXY) укрепился до отметки 101,2, а доходность 10-летних казначейских облигаций США держится около 4,50%. Золото, традиционный защитный актив, остается выше $4070 за унцию, что подтверждает сохраняющийся спрос на безопасные гавани.
На этом фоне биткоин демонстрирует завидную устойчивость, удерживаясь выше $63 000. С точки зрения технического анализа, ближайшая зона сопротивления расположена в диапазоне $64 700–64 900. Уверенное закрепление выше этой отметки может открыть путь к $66 000, в то время как потеря поддержки сместит фокус рынка к уровню $61 300. Ethereum стабильно держится около $1777.
Институциональный интерес как якорь стабильности
Дополнительным фактором поддержки остаются институциональные инвестиции. Спотовые криптовалютные ETF в США 10 июля зафиксировали чистый приток капитала более $100 миллионов. Это свидетельствует о сохранении интереса со стороны крупных игроков даже на фоне усилившейся напряженности. Для меня это сигнал, что «умные деньги» не собираются покидать рынок, а, напротив, используют коррекции для наращивания позиций.
CPI как триггер для рисковых активов
Сейчас рынки находятся под влиянием двух конкурирующих факторов. Первый — рост геополитической премии за риск, поддерживающий цены на нефть, акции оборонного сектора и традиционные защитные активы. Второй — данные по инфляции, которые должны показать, начинают ли высокие цены на энергоносители менять ожидания относительно дальнейшей политики ФРС.
Если инфляция окажется выше прогнозов, это может привести к дальнейшему росту доходности казначейских облигаций и усилить давление на рисковые активы, включая криптовалюты. Напротив, более слабые данные по CPI укрепят мнение, что рост нефтяных цен носит характер шока предложения, а не фундаментального инфляционного тренда. В таком случае аппетит инвесторов к риску на фондовом и криптовалютном рынках может сохраниться, создавая благоприятные условия для движения биткоина к $66 000.
Мой анализ: Я ожидаю, что в ближайшие 48 часов волатильность резко возрастет. Ключевой сценарий для быков — закрытие дня выше $64 900. Если CPI окажется «холодным», мы можем увидеть резкий рывок к $66 000 уже к середине недели. Однако, если данные разочаруют, не стоит исключать тест поддержки на $61 300.