Крупнейший в мире контрактный производитель чипов, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), опубликовал ошеломляющие результаты за июнь. Выручка компании достигла 442,68 млрд новых тайваньских долларов, что эквивалентно примерно $13,78 млрд. Этот показатель демонстрирует взрывной годовой рост на 67,9% — самый высокий темп с начала 2026 года.
Движущей силой этого беспрецедентного скачка стал неослабевающий спрос на чипы для искусственного интеллекта (ИИ). Инфраструктура для обучения и развертывания больших языковых моделей требует огромных вычислительных мощностей, и TSMC, как ключевой производитель передовых процессоров для таких гигантов, как NVIDIA, AMD и Apple, оказалась в эпицентре этой технологической гонки.
Квартальный успех и пересмотр прогнозов
В месячном выражении продажи TSMC выросли на 6,2% по сравнению с маем. По итогам второго квартала выручка компании составила 1,27 трлн новых тайваньских долларов ($39,62 млрд), что превзошло средний консенсус-прогноз аналитиков (1,264 трлн).
Динамика по месяцам впечатляет: если в феврале годовой рост составлял 22,2%, а в апреле — 17,5%, то июньский скачок до 67,9% сигнализирует о резком ускорении. Клиенты явно сдвигают свои заказы на более ранние сроки, пытаясь обеспечить себя дефицитными компонентами для ИИ-инфраструктуры.
За первое полугодие 2026 года TSMC заработала 2,4 трлн новых тайваньских долларов (около $74,99 млрд). Это на 35,6% больше, чем годом ранее, и составляет уже около 63% от всей выручки компании за 2025 год. Рынок явно перегрет, и TSMC пожинает плоды своей доминирующей позиции — по данным Counterpoint Research, в первом квартале компания контролировала около 73% мирового рынка контрактного производства чипов.
Ключевой вопрос — прогноз на будущее
Июньские цифры уже известны рынку, поэтому сюрпризов в ежеквартальном отчете, который будет опубликован в четверг, 16 июля, не ожидается. Главное внимание инвесторов будет приковано к двум вещам: повысит ли руководство компании годовой прогноз роста выручки (сейчас он составляет 30%) и увеличит ли оно капитальные затраты (CapEx) еще раз.
Ответы на эти вопросы станут индикатором устойчивости ИИ-бума. Если TSMC пойдет на повышение прогнозов, это будет сигналом о том, что спрос на передовые чипы будет оставаться высоким как минимум до 2027 года. Если же нет — рынок может получить сигнал о насыщении.
Мой анализ: Рост TSMC — это не просто история успеха одной компании. Это лакмусовая бумажка всей технологической отрасли. Пока спрос на ИИ-чипы растет, TSMC будет оставаться главным бенефициаром. Однако, учитывая геополитические риски и возможное замедление инвестиций в ИИ-инфраструктуру, я бы рекомендовал инвесторам следить за квартальными отчетами и прогнозами компании как за ключевым индикатором состояния всего рынка высоких технологий.