Рынок полупроводников продолжает бить рекорды, и главным бенефициаром этого тренда остается тайваньский гигант TSMC. Анализируя свежие данные, я могу с уверенностью констатировать: компания не просто подтвердила статус лидера контрактного производства чипов, но и продемонстрировала беспрецедентную динамику роста, напрямую связанную с лавинообразным спросом на инфраструктуру для искусственного интеллекта.
В июне 2026 года выручка TSMC достигла 442,68 млрд новых тайваньских долларов, что эквивалентно примерно $13,78 млрд. Ключевой показатель — рост на 67,9% относительно июня прошлого года. Это самый быстрый месячный прирост с начала 2026 года, что говорит об ускорении темпов развития, а не о простом восстановлении рынка.
Последовательный рост по сравнению с маем составил 6,2%, что также является сильным сигналом. Если смотреть на квартальную динамику, то выручка за апрель-июнь достигла 1,27 трлн новых тайваньских долларов ($39,62 млрд), превысив средний консенсус-прогноз в 1,264 трлн. Это превзошло ожидания 20 опрошенных аналитиков, что подчеркивает силу фундаментального спроса.
Гонка за лидерство: почему TSMC опережает прогнозы
Мой анализ показывает, что основным драйвером является ажиотажный спрос на чипы для ИИ. Клиенты, включая таких гигантов, как NVIDIA и AMD, активно сдвигают свои заказы на более ранние сроки, стремясь быстрее получить доступ к передовым производственным мощностям. Это видно по динамике: если в феврале и апреле прирост составлял 22,2% и 17,5% соответственно, то июньский скачок почти до 68% — это качественно новый уровень.
За первое полугодие 2026 года совокупная выручка TSMC составила 2,4 трлн новых тайваньских долларов (около $74,99 млрд), что на 35,6% больше, чем за аналогичный период 2025 года. Для сравнения, за весь 2025 год компания заработала 3,81 трлн новых тайваньских долларов. Таким образом, всего за шесть месяцев TSMC уже реализовала 63% от прошлогоднего годового результата. Это не просто рост — это экспоненциальное расширение бизнеса.
На данный момент TSMC контролирует около 73% мирового рынка контрактного производства чипов (данные Counterpoint Research за первый квартал). Это доминирующее положение позволяет компании диктовать условия и получать максимальную выгоду от ИИ-бума.
Мой экспертный взгляд: Июньский отчет — это лишь прелюдия к гораздо более важному событию. Квартальный отчет, который будет опубликован в четверг, 16 июля, раскроет данные о чистой прибыли, где ожидается рост на 58,8%. Однако главная интрига — это прогноз руководства на второе полугодие. Инвесторы ждут ответа на два ключевых вопроса: повысит ли TSMC годовой прогноз роста выше текущих 30% и увеличит ли капитальные затраты еще раз. Если ответы будут положительными, это станет мощнейшим сигналом для всего рынка полупроводников и подтвердит, что текущий ИИ-цикл далек от завершения. Текущие темпы роста выручки — это фундамент для пересмотра оценок стоимости самой компании и всех связанных с ней активов.