Американская банковская ассоциация (ABA) совместно с Ассоциацией независимых общественных банков США (ICBA) и еще 76 отраслевыми объединениями на уровне штатов направили в Сенат коллективное письмо с требованием существенной доработки законопроекта CLARITY. Ключевой камень преткновения — раздел 404, регулирующий доходность стейблкоинов.
Документ, датированный 13 июля, адресован лидерам большинства и меньшинства Сената — Джону Тьюну и Чаку Шумеру. Банкиры настаивают на том, что текущая редакция раздела 404 несет в себе риски для традиционной банковской системы и требует корректировки.
Что именно не устраивает банкиров в разделе 404?
Раздел 404 в его нынешнем виде запрещает эмитентам платежных стейблкоинов выплачивать вознаграждение или начислять доход, аналогичный банковским депозитным процентам, исключительно за хранение средств. Разрешены лишь поощрения, связанные с активным использованием — например, за совершение транзакций или взаимодействие с платформой.
Банковские ассоциации предлагают четыре конкретные правки:
- Убрать слово «solely» (исключительно) из подпункта (1)(A), чтобы не создавать узкую лазейку для обхода запрета.
- Исключить формулировки «на балансе платежного стейблкоина» и «по процентному депозиту в банке» из подпункта (1)(B), так как они создают неоднозначность.
- Заменить критерий «экономически или функционально эквивалентный» на «существенно схожий» по всему тексту раздела — это, по их мнению, сделает регулирование более четким и менее подверженным юридическим манипуляциям.
- Полностью удалить подпункт (3)(B), который, как считают банкиры, противоречит соседнему запрету и создает внутреннюю коллизию в законе.
По сути, банкиры опасаются, что нечеткие формулировки позволят эмитентам стейблкоинов маскировать депозитоподобные проценты под «поощрения за активность», фактически обходя изначальный замысел Конгресса. Они подчеркивают: платежные стейблкоины должны оставаться инструментом расчетов, а не средством сбережения.
Реальная угроза оттока депозитов
Главный аргумент банковского сообщества — угроза стабильности местных банков и, как следствие, всей экономики. Депозиты в региональных банках — это основной источник средств для ипотечного кредитования, поддержки малого бизнеса и фермеров. Чем больше средств уйдет из банковской системы в доходные стейблкоины, тем меньше денег останется на кредитование реального сектора.
Это уже не первая попытка банковского лобби повлиять на CLARITY. Ранее с аналогичной позицией выступали пять крупнейших банковских объединений США. Однако новое письмо гораздо детальнее разбирает конкретные формулировки, которые банкиры считают критичными.
Примечательно, что законопроект поддерживают и правоохранители (ассоциация FLEOA), и сам Дональд Трамп, призывавший сенаторов ускориться. Однако вопрос доходности стейблкоинов остается одной из трех главных причин, по которым CLARITY до сих пор не принят. Время поджимает: до августовских каникул Сената осталось совсем немного, и успеют ли законодатели согласовать все спорные моменты — большой вопрос.
Мнение эксперта: Банковское лобби в США демонстрирует удивительную гибкость: формально поддерживая инновации, оно выдвигает такие поправки, которые могут фактически «оскопить» закон, лишив стейблкоины их главного конкурентного преимущества перед традиционными финансами. Если раздел 404 будет принят в версии банкиров, рынок доходных стейблкоинов в США рискует остаться в зачаточном состоянии, а эмитенты перетекут в более лояльные юрисдикции.