Июнь стал непростым месяцем для ведущих публичных майнинговых компаний. CleanSpark, BitFuFu и Canaan — три крупных игрока рынка — отчитались о заметном снижении объемов добычи биткоина. Несмотря на то, что сложность майнинга упала до минимальных значений за последние два года, компании столкнулись с внутренними операционными трудностями.
CleanSpark добыла 614 BTC против 671 BTC в мае. Падение на 8,5% связано со снижением среднего операционного хешрейта с 46 EH/s до 43 EH/s. На балансе компании по итогам месяца осталось 13 924 BTC. BitFuFu показала еще более резкое сокращение — со 177 BTC до 125 BTC. Здесь основной причиной стало уменьшение арендованных вычислительных мощностей: совокупный хешрейт просел с 19,5 EH/s до 15 EH/s. При этом компания продолжает наращивать собственный парк — в июне было развернуто 1200 новых майнеров S21 XP, а в июле ожидается подключение еще 2000 устройств.
Canaan намайнила всего 64 BTC против 90 BTC месяцем ранее. Снижение объясняется плановым обслуживанием электросети на одной из площадок. Впрочем, есть и позитив: техасское совместное предприятие компании полностью восстановилось после майских лесных пожаров. Баланс Canaan пополнился на 49 BTC, завершив месяц с рекордными 1915 BTC и 3952 ETH.
Реакция фондового рынка была неоднозначной. Акции CleanSpark выросли на 5% (до $13), BitFuFu прибавила 7% (до $1,42), а бумаги Canaan, напротив, потеряли 1,5% (до $0,2).
Стратегический поворот CleanSpark: контракт на $6,6 млрд
14 июля CleanSpark подписала 20-летний договор аренды кампуса дата-центра в Сандерсвилле (Джорджия) с неназванной технологической компанией инвестиционного уровня. Стоимость контракта оценивается в $6,6 млрд. Арендатор развернет инфраструктуру мощностью 175 МВт, а ввод объекта запланирован на четвертый квартал 2027 года. Соглашение предусматривает две опции продления по пять лет каждая, что в случае реализации может увеличить общий объем сделки до $11,6 млрд.
Глава CleanSpark Мэтт Шульц подчеркнул, что этот договор знаменует переход компании от чистого биткоин-майнинга к модели диверсифицированной цифровой инфраструктуры. Параллельно стороны подписали соглашение об эксклюзивных переговорах по всему портфелю CleanSpark в Техасе, включающему две площадки общей площадью 718 акров с потенциальной мощностью до 885 МВт. Компания ожидает, что контракт будет ежегодно приносить около $330 млн чистого операционного дохода при практически 100%-ной операционной марже.
Комментарий аналитика: Падение добычи у CleanSpark, BitFuFu и Canaan — не тревожный сигнал для рынка в целом, а скорее отражение внутренних операционных проблем и перестройки бизнес-моделей. Особенно показателен пример CleanSpark, которая активно диверсифицируется в сторону ИИ-инфраструктуры. Это подтверждает долгосрочный тренд: майнеры больше не хотят зависеть исключительно от волатильности биткоина, а стремятся монетизировать свои энергетические активы через более стабильные и высокомаржинальные направления.