Американская банковская ассоциация (ABA), Ассоциация независимых общественных банков США и еще 76 отраслевых объединений штатов направили в Сенат коллективное письмо с требованиями доработать раздел 404 законопроекта CLARITY. Документ, датированный 13 июля, адресован лидерам большинства и меньшинства Джону Тьюну и Чаку Шумеру. Это не просто рекомендация — это консолидированная позиция практически всего банковского сектора страны, который видит в текущей редакции прямую угрозу своей бизнес-модели.
Раздел 404, напомню, призван регулировать доходность стейблкоинов. В текущей версии он запрещает эмитентам выплачивать вознаграждение или начислять проценты, аналогичные банковским депозитам, просто за хранение средств. Разрешены лишь поощрения, связанные с активностью — например, с совершением транзакций. Однако банкиры считают, что формулировки раздела настолько узки, что создают лазейки для обхода запрета, а сам запрет на «процентный депозит» внутренне противоречив.
Чего именно добиваются банки?
Предложения ассоциаций предельно конкретны. Они требуют:
- Убрать слово «solely» (исключительно) из подпункта (1)(A), чтобы запрет не был абсолютным.
- Исключить выражения «на балансе платежного стейблкоина» и «по процентному депозиту в банке» из подпункта (1)(B).
- Заменить критерий «экономически или функционально эквивалентный» на стандарт «существенно схожий» по всему тексту раздела 404.
- Полностью удалить подпункт (3)(B).
По сути, банкиры просят законодателей не создавать искусственную конструкцию, которая позволяет стейблкоинам маскировать доходность под «стимулы», а банкам — терять конкурентное преимущество. Они предупреждают: текущая редакция стимулирует создание схем, которые фактически заменят банковские депозиты, хотя изначально Конгресс заявлял, что стейблкоины — это инструмент расчетов, а не сбережений.
Реальная угроза оттока депозитов
Главный аргумент банковского лобби — риск оттока вкладов из местных банков. И это не пустые слова. Чем меньше депозитов, тем меньше средств на ипотеку, кредитование малого бизнеса и фермеров. Банковское кредитование — это фундамент местной экономики. Если стейблкоины начнут предлагать доходность, сопоставимую с депозитами, но без страховки FDIC и с большей гибкостью, капитал неизбежно утечет в цифровую среду.
Ранее с аналогичной позицией выступали пять ведущих банковских лобби США. Новый документ детально разбирает именно те критические точки, которые, по мнению банкиров, необходимо исправить. Примечательно, что законопроект CLARITY поддерживают как администрация Дональда Трампа, так и ассоциация федеральных силовиков NOBLE — несмотря на острые споры вокруг раздела 404 и раздела 604 (о защите разработчиков и стандартах этики).
До августовских каникул у Сената осталось совсем немного времени. Успеют ли законодатели согласовать позиции по стейблкоинам, разработчикам и этике — пока большой вопрос.
Мнение эксперта: Банковское лобби в США — один из самых мощных политических инструментов. Тот факт, что 78 ассоциаций выступили единым фронтом, говорит о том, что раздел 404 в его нынешнем виде действительно несет риски для традиционного банкинга. Однако я полагаю, что компромисс будет найден: скорее всего, стейблкоинам разрешат ограниченную доходность, но с жесткими требованиями к ликвидности и раскрытию информации. Полный запрет на проценты — это слишком грубый инструмент для такого сложного рынка.