Крупнейшие банковские лобби США, включая Американскую ассоциацию банкиров (ABA) и Ассоциацию независимых общественных банков (ICBA), совместно с 76 отраслевыми ассоциациями штатов направили в Сенат письмо с требованием доработать ключевой раздел законопроекта CLARITY. Документ, датированный 13 июля, адресован лидерам большинства и меньшинства Джону Тьюну и Чаку Шумеру. Главный предмет спора — Section 404, регулирующий доходность стейблкоинов.
Что не так с Section 404?
Действующая редакция раздела запрещает эмитентам платежных стейблкоинов выплачивать вознаграждение или начислять доход, аналогичный банковским депозитам, исключительно за хранение активов. Разрешены лишь поощрения, связанные с активностью — например, за совершение транзакций. Однако банкиры видят в этой формулировке серьезные риски.
В своем письме 78 ассоциаций предлагают конкретные правки: убрать слово «solely» из подпункта (1)(A), исключить фразы «на балансе платежного стейблкоина» и «по процентному депозиту в банке» из (1)(B), заменить критерий «экономически или функционально эквивалентный» на «существенно схожий» по всему тексту, а также полностью удалить подпункт (3)(B).
По мнению подписантов, текущие формулировки создают лазейки для обхода запрета через дополнительные стимулы и противоречат соседним пунктам законопроекта. Банки опасаются, что неоднозначность Section 404 может стимулировать создание схем со стейблкоинами, которые фактически заменят банковские депозиты — хотя изначально Конгресс заявлял, что эти инструменты должны быть средством расчетов, а не сбережений.
Реальная угроза: отток депозитов и удар по экономике
Банковские объединения предупреждают: чем меньше депозитов останется в местных банках, тем меньше средств пойдет на ипотеку, поддержку малого бизнеса и фермеров. Это прямой удар по кредитованию — главному двигателю регионального развития. Ранее с аналогичной позицией уже выступали пять ведущих банковских лобби США, но новый документ детально разбирает именно те аспекты, которые банкиры считают критическими для доработки.
Примечательно, что законопроект CLARITY поддерживают не только банкиры. Дональд Трамп призвал сенаторов ускориться, а ассоциация федеральных силовиков NOBLE также выступила в поддержку документа, несмотря на острые споры вокруг него. Однако до августовских каникул у Сената осталось совсем мало времени. Успеют ли законодатели договориться по стейблкоинам, разработчикам и этическим стандартам — пока большой вопрос.
Мнение эксперта: Судя по масштабу давления со стороны банковского сектора, Section 404 в текущем виде действительно несет риски для традиционной финансовой системы. Однако полное удаление ограничений может создать прецедент, когда стейблкоины начнут конкурировать с депозитами напрямую — и это уже вопрос не только регулирования, но и макроэкономической стабильности. Компромисс, скорее всего, будет найден, но вряд ли до августа.