Американская банковская ассоциация (ABA), Ассоциация независимых общественных банков США (ICBA) и еще 76 отраслевых объединений штатов направили в Сенат коллективное письмо с требованием доработать раздел 404 законопроекта CLARITY. Документ датирован 13 июля и адресован лидерам большинства и меньшинства Сената Джону Тьюну и Чаку Шумеру.
Раздел 404 призван регулировать доходность стейблкоинов. В текущей редакции он запрещает эмитентам выплачивать вознаграждение исключительно за хранение платёжных стейблкоинов или начисление дохода, аналогичного банковским депозитам. Разрешены лишь поощрения, связанные с активностью — например, проведение транзакций или использование платформы. Однако банковское сообщество считает такую формулировку излишне жёсткой и потенциально уязвимой для обхода.
Чего именно добиваются банкиры?
В письме ассоциации предлагают четыре ключевых изменения:
- Убрать слово «solely» (исключительно) из подпункта (1)(A), чтобы запрет не распространялся на комбинированные стимулы.
- Исключить выражения «на балансе платёжного стейблкоина» и «по процентному депозиту в банке» из подпункта (1)(B).
- Заменить критерий «экономически или функционально эквивалентный» на стандарт «существенно схожий» по всему тексту раздела 404.
- Полностью удалить подпункт (3)(B), который, по мнению банкиров, противоречит соседнему запрету и создаёт лазейки для недобросовестных участников.
Банкиры подчёркивают: текущая редакция раздела 404 не только не закрывает возможности для обхода закона, но и может стимулировать создание схем, которые фактически заменят банковские депозиты. Они напоминают, что Конгресс изначально позиционировал платёжные стейблкоины как инструмент расчётов, а не как средство сбережения.
Реальная угроза оттока депозитов
Особое беспокойство вызывает риск массового оттока вкладов из местных банков. Чем меньше депозитов остаётся в региональных кредитных организациях, тем меньше средств доступно для ипотеки, поддержки малого бизнеса и фермеров. Банковское кредитование — главный драйвер локального экономического развития, и его ослабление ударит по реальному сектору.
Ранее с аналогичной позицией уже выступали пять крупнейших банковских лобби США. Новое письмо детализирует критические точки, которые необходимо исправить до принятия закона.
Напомню, что законопроект CLARITY до сих пор не принят во многом из-за разногласий по трём ключевым вопросам: доходность стейблкоинов, защита разработчиков (раздел 604) и стандарты этики. Президент Дональд Трамп призвал сенаторов ускориться, а поддержку законопроекту уже выразили ассоциация NOBLE и федеральные правоохранители, несмотря на острые споры.
Мой анализ: Банковское лобби демонстрирует высокую организованность и чёткое понимание, какие именно формулировки могут подорвать их бизнес-модель. Интересно, что они не выступают против стейблкоинов как таковых — они хотят сохранить за собой роль «шлюза» для фиатных потоков. Если Сенат не успеет согласовать правки до августовских каникул, принятие CLARITY может затянуться ещё на несколько месяцев, что оставит рынок стейблкоинов в США без чёткого регулирования.