Американская банковская ассоциация (ABA) совместно с 77 отраслевыми объединениями штатов направила в Сенат США коллективное письмо с требованием доработать законопроект CLARITY. Ключевой камень преткновения — раздел 404, регулирующий вопросы начисления процентного дохода на стейблкоины. Документ датирован 13 июля и адресован лидерам большинства и меньшинства Джону Тьюну и Чаку Шумеру.

В чем суть претензий к Section 404?

Раздел 404 в текущей редакции запрещает эмитентам платежных стейблкоинов выплачивать вознаграждение, аналогичное банковским депозитам, за простое хранение средств. Разрешены лишь поощрения, связанные с активностью — например, за совершение транзакций или использование платформы. Банковское сообщество считает такие формулировки слишком узкими и создающими лазейки для обхода запрета.

Подписанты предлагают четыре конкретные правки:

  • Убрать слово «solely» (исключительно) из подпункта (1)(A).
  • Исключить фразы «на балансе платежного стейблкоина» и «по процентному депозиту в банке» из подпункта (1)(B).
  • Заменить критерий «экономически или функционально эквивалентный» на «существенно схожий» по всему тексту раздела.
  • Полностью удалить подпункт (3)(B).

По мнению банкиров, нынешняя редакция противоречива: разрешенные поощрения фактически могут нивелировать соседний запрет, а нечеткость формулировок стимулирует создание схем, которые заменят традиционные банковские депозиты.

Риск оттока депозитов и давление на Сенат

В письме прямо указывается: если стейблкоины начнут приносить доход, сопоставимый с банковскими вкладами, это спровоцирует массовый отток средств из местных банков. Меньше депозитов — меньше ресурсов для ипотеки, кредитования малого бизнеса и фермеров. «Это главный двигатель местного развития», — подчеркивают авторы.

Напомню, что ранее аналогичную позицию озвучивали пять крупнейших банковских лобби США. Новый документ детализирует то, что банкиры считают критическим для доработки. Примечательно, что законопроект CLARITY поддерживают и правоохранительные органы (в лице ассоциации NOBLE), и экс-президент Дональд Трамп, призывавший сенаторов ускориться. Однако единого мнения по разделу 404, как и по разделу 604 (защита разработчиков и стандарты этики), до сих пор нет.

Мой анализ: Банковское лобби использует классический аргумент «защиты потребителя и стабильности системы», но по сути борется за сохранение монополии на депозитную базу. Если CLARITY примут в текущем виде, стейблкоины останутся лишь расчетным инструментом, лишенным инвестиционной привлекательности. Компромисс, скорее всего, будет найден, но до августовских каникул Сената времени остается крайне мало — и это делает исход голосования непредсказуемым.