Глобальный энергетический рынок вступает в критическую фазу. В ходе торгов в среду эталонная североморская смесь Brent уверенно закрепилась выше психологического уровня в $85 за баррель. Американский сорт WTI, в свою очередь, преодолел отметку в $80. Рост продолжается третий день подряд, и за этим стоят фундаментальные факторы, а не просто спекулятивная игра.
Основным драйвером ралли выступает эскалация конфликта между США и Ираном в районе Ормузского пролива. Однако, как отмечают опытные трейдеры, текущая волатильность — лишь верхушка айсберга. Главная причина для беспокойства кроется в катастрофическом сокращении глобального буфера свободных добывающих мощностей. Резерв, который годами позволял рынку компенсировать любые перебои с поставками, практически исчерпан.
Запас прочности тает на глазах
Внимательные наблюдатели, включая старшего аналитика Sparta Commodities, фиксируют тревожную тенденцию: стратегический нефтяной резерв США (SPR), который Вашингтон активно расходовал на протяжении всего конфликта, чтобы сдерживать ценовые скачки, почти полностью выработан. Каждый раз при усилении боевых действий часть запасов выбрасывалась на рынок. Если США и Иран продолжат двигаться по пути эскалации, а не поиска компромисса, нефть может резко подорожать.
Ранее на встрече G7 уже обсуждался сценарий экстренного выпуска на рынок до 400 млн баррелей из резервов. Топ-менеджмент ExxonMobil также предупреждал, что мировые запасы сокращаются с пугающей скоростью. Текущая ситуация лишь подтверждает эти прогнозы.
Трамп увязывает удары с отменой блокады
Президент США Дональд Трамп повысил ставки. В недавнем интервью он заявил, что на следующей неделе удары по Ирану могут стать значительно интенсивнее. Среди потенциальных целей — электростанции и мосты, если Тегеран не вернется к переговорному процессу. Иран, в свою очередь, не исключает введения собственных сборов на суда, проходящие через Ормузский пролив.
Примечательно, что Трамп изменил свою позицию по другому вопросу: он отказался от планов взимать 20% сбор с грузов, проходящих через пролив. Вместо этого, по его словам, страны Персидского залива предложат торговые и инвестиционные соглашения. В тот же день США возобновили военно-морскую блокаду иранских портов. Судоходные компании отреагировали мгновенно: за минувшие выходные через Ормузский пролив проследовало всего 57 судов — это вдвое меньше, чем неделей ранее, и более чем в два раза ниже ежедневного трафика в 130 крупнотоннажных судов до начала активной фазы боевых действий в феврале.
Уолл-стрит закладывает в цену нефть по $100
Ведущие инвестиционные банки уже пересматривают свои прогнозы. Глава отдела стратегии по сырьевым рынкам в TD Securities считает, что движение к $100 за баррель — это не фантастика, а вполне реальный сценарий, если станет очевидно, что дефицит нефти является нарастающим и реальным риском.
Министерство энергетики США, впрочем, пытается успокоить рынок, заявляя, что накануне при поддержке военных через пролив прошло 8,5 млн баррелей — что соответствует обычным объемам поставок. Однако доверие к этим заявлениям подрывается на фоне резкого падения общего судоходного трафика.
Рост стоимости нефти может серьезно осложнить ситуацию с инфляцией. Ранее аналитики ожидали, что июньский отчет CPI зафиксирует дальнейшее замедление роста цен благодаря снижению стоимости топлива. Теперь же динамика будет напрямую зависеть от следующих шагов Трампа и решений Тегерана.
Мнение эксперта Cryptalist: Рынок недооценивает скорость истощения SPR. Если конфликт затянется, мы увидим не просто спекулятивный отскок, а структурный дефолт по поставкам. Для криптоинвесторов это сигнал к пересмотру рисков: рост нефти выше $90 спровоцирует новый виток инфляции и ужесточение монетарной политики ФРС, что окажет давление на рискованные активы, включая биткоин.