Крупнейший в мире расчетный депозитарий DTCC официально запустил в «боевом режиме» платформу для токенизации реальных активов (RWA). Первыми в блокчейн-формат переходят акции Microsoft, крупные ETF, включая QQQ и SPY, а также казначейские облигации США. Это не пилотный проект, а полноценный шаг к интеграции традиционной рыночной инфраструктуры с децентрализованными технологиями.
Новая платформа DTCC позволяет конвертировать подходящие ценные бумаги между классическим и токенизированным форматами без потери юридических прав. Важно подчеркнуть: это не «обертки» (wrapped tokens), а сами активы, юридически приравненные к обычным акциям. Весь процесс проходит через подразделение The Depository Trust Company (DTC).
Как работает механизм токенизации
Запуску предшествовало масштабное отраслевое тестирование с участием более 50 компаний, среди которых BlackRock, BNP Paribas, Citi, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley и State Street. На данный момент платформа работает в контролируемой среде для участников DTC и их клиентов, что позволяет минимизировать глобальные риски на этапе внедрения.
Держатели токенов сохраняют полный спектр прав: право собственности, получение дивидендов и участие в управлении компанией. Токены могут быть в любой момент конвертированы обратно в акции. Расчеты осуществляются в сетях Hyperledger Besu или Canton Network, что обеспечивает высокую степень конфиденциальности и соответствия регуляторным требованиям.
Стратегическое значение для рынка
В DTCC подчеркивают, что текущий запуск — лишь первый этап долгосрочной стратегии, направленной на демонстрацию того, что традиционные и блокчейн-системы могут работать параллельно и эффективно. По словам Надина Чакара, главы направления цифровых активов DTCC, компания намерена подтвердить практическую пользу токенизации и подготовить почву для полноценного запуска в этом году.
Брайан Стил, президент направления клиринга и расчетов DTCC, добавил, что компания строит будущее рынков капитала на той же инфраструктуре, которая десятилетиями обеспечивала стабильность мировых финансов. Официальный запуск сервиса запланирован на октябрь 2024 года. После этого все клиенты депозитария, хранящего активы на сумму более $114 трлн, смогут токенизировать подходящие бумаги.
Этот шаг полностью вписывается в глобальный тренд роста сектора токенизации в традиционных финансах. Напомню, что годом ранее сервис DTCC получил одобрение Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), что снимает основные регуляторные барьеры.
Мнение эксперта: Запуск DTCC — это не просто очередной эксперимент, а сигнал о начале массовой миграции институциональных активов на блокчейн. Учитывая объемы, которыми оперирует депозитарий, мы наблюдаем за формированием инфраструктуры, способной полностью переопределить понятие «ликвидность» на традиционных рынках. В ближайшие 12-18 месяцев стоит ожидать лавинообразного роста предложения токенизированных RWA со стороны крупнейших банков и фондов.