Завершение переходного периода регламента MiCA (Markets in Crypto-Assets) создало новую волну вызовов для криптоиндустрии Евросоюза. По оценкам главы Управления по борьбе с отмыванием денег (AMLA) Бруны Сего, массовый исход поставщиков криптоуслуг (VASP) из региона и одновременный приток новых клиентов к лицензированным игрокам могут привести к критической перегрузке систем комплаенса и верификации пользователей.
С 1 июля 2025 года все криптофирмы, желающие работать в ЕС, обязаны получить полную MiCA-авторизацию. Ранее они могли действовать по национальным лицензиям, если начали деятельность до 30 декабря 2024 года. Теперь, по данным Европейского управления по ценным бумагам и рынкам (ESMA), реестр насчитывает 244 лицензированных поставщика. В последние дни перед дедлайном к ним присоединились компании из Италии, Франции, Мальты и Испании, а 6 июля полную авторизацию получил и финтех-проект Ripple.
Сего подчеркивает: компании, покидающие рынок ЕС, рискуют столкнуться с массовым выводом средств клиентами, что может спровоцировать операционные сбои. В то же время лицензированные VASP, принимающие мигрирующих пользователей, должны быть готовы к резкому росту нагрузки на процедуры AML (противодействие отмыванию денег) и KYC (верификация клиентов). Это особенно критично на фоне требований ESMA немедленно прекратить деятельность неавторизованным фирмам и запущенной программы проверок кастодиальных сервисов.
План AMLA и новые горизонты регулирования
Накануне окончания переходного периода AMLA выпустила консультативную записку с рекомендациями для обеих категорий компаний. До конца года ведомство планирует опубликовать отчет об угрозах отмывания денег в криптоиндустрии, а также расширить возможности блокчейн-аналитики. По словам Сего, эти данные лягут в основу единого подхода к контролю за криптосервисами в ЕС, координируя действия национальных регуляторов.
Напомню, что в июле Европарламент утвердил позицию по дальнейшему регулированию цифровых активов, которая включает расширение надзора за DeFi, NFT, стейкингом и криптокредитованием. Это логичный шаг: без жесткого контроля за новыми сегментами рынка, миграция пользователей может лишь усугубить риски, а не решить их. В моем профессиональном мнении, индустрия стоит на пороге серьезной консолидации, где выживут только те, кто готов к тотальному комплаенсу и масштабированию операционных мощностей.