Джейми Даймон ставит крест на S&P 500 и казначейских облигациях: четыре сигнала тревоги с Уолл-стрит
Американский фондовый рынок демонстрирует впечатляющие показатели, а JPMorgan Chase отчитался о рекордной квартальной прибыли в истории банковского сектора. Однако глава финансового гиганта Джейми Даймон не спешит разделять всеобщий оптимизм. В недавнем интервью он дал понять, что не торопится покупать ни индекс S&P 500, ни долгосрочные казначейские облигации США. Это заявление заслуживает пристального внимания, особенно на фоне рекордных показателей самого банка.
Даймон подчеркнул, что действует выборочно, оценивая отдельные компании, а не рынок в целом. Он признался, что в последнее время не приобретал акции, и хотя текущая картина не выглядит катастрофической, до идеала, по его мнению, очень далеко. Это прямой сигнал: на текущих уровнях глава JPMorgan не видит серьезного потенциала для роста широкого рынка.
Еще более категоричным был ответ на вопрос о покупке долгосрочных гособлигаций США. «Лично я — нет. Я бы не покупал», — заявил Даймон. Он связывает это с процентными ставками. По его оценке, даже при снижении инфляции до целевых 2%, доходность 10-летних казначейских бумаг должна держаться на уровне 4–4,5%, а краткосрочные ставки — в диапазоне 3,25–3,5%. Рынки уже находятся вблизи этих значений, а значит, пространства для роста стоимости бумаг практически не осталось.
Геополитика и бюджетный дефицит
Даймон также указал на растущий бюджетный дефицит США, напомнив о 1970-х годах, когда инфляция взлетела с 3,5% до 11% параллельно с ростом дефицитов. Он перечислил целый ряд рисков, которые, по его мнению, недооценены: конфликт на Украине, напряженность с Ираном, рост военных расходов в мире и противостояние США и Китая. Эти факторы он сравнил с тектоническими плитами, способными вызвать неожиданный и мощный эффект.
Примечательно, что Даймон признал: мировая экономика стала более устойчивой и менее зависимой от энергоресурсов. Однако, по его словам, высокая устойчивость не гарантирует, что в какой-то момент не произойдет резкая смена сценария.
Рекордная прибыль и взвешенный скептицизм
JPMorgan отчитался о чистой прибыли в $21,2 млрд во втором квартале 2026 года — на 41% больше, чем год назад. Доход от операций с акциями вырос на 86% и достиг $6 млрд. Даймон назвал текущую ситуацию почти идеальной для банковского сектора, но предупредил, что такая фаза не будет вечной.
Мнение эксперта: Позиция Даймона — это не просто личный скептицизм, а системный сигнал для всех рынков, включая криптовалютный. Если один из самых влиятельных финансистов мира избегает традиционных «безрисковых» активов и широкого рынка, это ставит под вопрос динамику всех рискованных активов. Инвесторам стоит задуматься: если глава крупнейшего банка не видит привлекательных точек входа, возможно, текущая фаза роста действительно близка к завершению.