Джон Полсон: золото лишь в начале долгосрочного бычьего цикла — что это значит для рынка
Легендарный инвестор Джон Полсон, прославившийся ставкой против ипотечного рынка США перед кризисом 2008 года, вновь привлекает внимание рынка. На этот раз его прогноз касается драгоценных металлов — по мнению Полсона, золото находится на начальном этапе долгосрочного бычьего тренда.
Полсон уверен, что текущий восходящий импульс далеко не исчерпан. Ключевой драйвер — эрозия доверия к фиатным валютам, которая подталкивает инвесторов к поиску альтернативных активов. Причем спрос формируют не только центральные банки, но и частные инвесторы, которые все активнее включаются в процесс.
Центробанки наращивают резервы
Центральные банки продолжают активно пополнять свои золотые запасы. Свежий отраслевой опрос показал, что большинство ЦБ планируют и дальше наращивать резервы, несмотря на то, что в один из слабых месяцев для золота в этом году они уже приобрели 41 тонну драгметалла.
На момент анализа спотовая цена на золото колебалась вблизи отметки $4121 за унцию. Это заметно выше июньского минимума ниже $4000, но все еще далеко от исторического рекорда в $5600, зафиксированного в конце января. Таким образом, потенциал роста остается значительным.
«Когда люди теряют доверие к бумажным валютам, спрос на золото как на альтернативу продолжит расти», — подчеркивает Полсон.
NovaGold и стратегия Полсона
Свои заявления Полсон сделал на фоне новости о том, что его компания NovaGold Resources выкупает у его же фонда 40% в проекте Donlin Gold на Аляске. Бизнесмен занимает пост сопредседателя NovaGold.
В результате сделки NovaGold получает полный контроль над проектом. Теперь у компании 100% в Donlin Gold. На базе активов будет создана новая компания с американской регистрацией, оценочная стоимость которой составляет около $4,2 млрд. Акционерам NovaGold достанется примерно 65%, еще 35% — самому Полсону.
По словам инвестора, ему ближе ранние этапы работы с золотодобывающими компаниями, чем инвестиции в само золото. В качестве аргумента он приводит оценку: у NovaGold — 40 млн унций запасов золота, что при текущей капитализации говорит о значительном потенциале роста.
Не все разделяют оптимизм
Однако не все банки разделяют его уверенность. JPMorgan недавно снизил прогноз на четвертый квартал по золоту после резких колебаний, хотя в долгосрочной перспективе банк по-прежнему ждет роста стоимости металла.
Сделка с NovaGold требует согласия акционеров, одобрения суда и регуляторов — обе компании рассчитывают завершить процесс в четвертом квартале.
Аналитический комментарий Cryptalist: Позиция Полсона заслуживает внимания, особенно в контексте его исторического успеха. Однако важно понимать, что его ставка на золотодобывающие компании — это более рискованный, но и потенциально более доходный вариант, чем прямая покупка металла. Текущая динамика цен на золото и действия центробанков действительно указывают на структурный сдвиг, но краткосрочная волатильность неизбежна. Инвесторам стоит рассматривать золото как стратегический хедж, а не инструмент для быстрой спекуляции.