Иностранный капитал возвращается: нерезиденты из дружественных юрисдикций установили рекорд покупок российских акций
В июле на российском фондовом рынке произошло знаковое событие, которое многие аналитики ждали годами. Инвесторы-нерезиденты из дружественных стран впервые за долгий период выступили в роли чистых покупателей, а не продавцов. Объем их нетто-покупок достиг 15,3 млрд рублей — это максимальный показатель с ноября 2020 года. Смена роли с продавца на покупателя — мощный сигнал, который нельзя игнорировать.
Термин «нетто» здесь принципиален: речь идет о разнице между объемом приобретенных и проданных бумаг. Ранее, на протяжении нескольких лет, нерезиденты стабильно сокращали свои вложения в российские активы, создавая постоянное давление на рынок. Теперь вектор изменился, что говорит о пересмотре стратегий крупными зарубежными игроками.
Кто стоял за сделками
Анализ структуры торгов показывает, что главными нетто-покупателями стали розничные инвесторы. Физические лица приобрели акций на 24,4 млрд рублей, значительно опередив всех остальных участников рынка по объему чистых покупок. Это подтверждает устойчивый тренд на повышение активности частного капитала, который продолжает подпитывать спрос.
С другой стороны, основными продавцами выступили некредитные финансовые организации. Они реализовали акций на 37,9 млрд рублей — это рекордный объем продаж для данной категории с 2020 года. Системно значимые банки также активно сокращали позиции, продав бумаг на 22,7 млрд рублей и добавив ликвидности на рынок.
Регулятор отметил общий фон торгов: волатильность в большинстве сегментов снизилась или осталась на уровне прошлого месяца. Рубль продолжал слабеть, но уже более медленными темпами, чем ранее. Доходности ОФЗ менялись разнонаправленно: на ближнем конце кривой они росли, на дальнем — снижались.
Доходность: биткоин вне конкуренции
Отдельного внимания заслуживает сравнительная доходность инструментов за июль. Абсолютным лидером стала криптовалюта биткоин (BTC) с результатом +10,1%, что превысило показатели любого российского сектора. Среди отраслей РФ сильнее всего выросли химическое производство (+7,9%), транспорт (+5,5%), строительство (+4,9%) и электроэнергетика (+4,0%).
Хорошие результаты также показали ретейл (+3,6%) и валютные депозиты: от +2,6% по евро до +3,1% по юаням. В середине списка оказались корпоративные облигации, ИТ-сектор (+2,2%) и ОФЗ (+2,0%). Золото принесло +1,5%. Хуже всего месяц завершили замещающие облигации (-0,9%), индекс Мосбиржи (-1,2%) и сектор металлов и добычи, ставший очевидным аутсайдером с результатом -6,1%.
Мой взгляд: Возвращение нерезидентов — это позитивный, но пока осторожный сигнал. Объем в 15,3 млрд рублей не сопоставим с масштабами распродаж прошлых лет, однако сам факт смены тренда важен. В сочетании с высокой активностью розницы это создает более устойчивую базу для рынка. Но не стоит забывать: пока сектор металлов и добычи, традиционный локомотив индекса, демонстрирует слабость, общий рост будет ограниченным.