UBS кардинально меняет стратегию: экспозиция по колл-опционам на биткоин-ETF выросла в 24 раза

Швейцарский банковский гигант UBS демонстрирует впечатляющий разворот в отношении к цифровым активам. Согласно моему анализу свежих данных по портфелю, на конец второго квартала банк держал колл-опционы на 1,95 млн акций биткоин-ETF IBIT от BlackRock. Для сравнения, тремя месяцами ранее этот показатель составлял всего 80 000 акций — рост практически в 24 раза.

Такая динамика говорит о фундаментальном изменении рыночной позиции UBS. Банк явно делает ставку на дальнейший рост первой криптовалюты, используя производные инструменты для усиления потенциальной прибыли без прямого наращивания базового актива в тех же пропорциях. При этом прямые вложения в IBIT также увеличились, но куда скромнее — на 12%, достигнув 407 890 акций общей стоимостью около $13,6 млн.

Особого внимания заслуживает резкое сокращение защитных позиций. Экспозиция по пут-опционам уменьшилась на 53% — до 143 300 акций. Это сигнализирует о том, что институциональные игроки перестают хеджировать риски падения, что обычно интерпретируется как уверенность в восходящем тренде. Подобная конфигурация — рост коллов и одновременное сжатие путов — классический признак «бычьего» настроя крупного капитала.

Важно подчеркнуть: такие действия UBS не происходят в вакууме. Крупнейшие мировые банки постепенно адаптируются к новой реальности, где биткоин становится неотъемлемой частью институциональных портфелей. Однако масштаб увеличения именно колл-опционов выделяется на общем фоне и может служить опережающим индикатором для розничных инвесторов.

Мой экспертный взгляд: Подобная агрессивная опционная стратегия UBS — это не просто спекуляция, а четкий сигнал о том, что банк ожидает существенного движения цены вверх в среднесрочной перспективе. Однако следует помнить, что колл-опционы несут в себе повышенный риск временного распада стоимости (тэта-фактор), поэтому это ставка не только на направление, но и на скорость движения рынка. Для меня это один из самых ярких маркеров текущего институционального оптимизма, который нельзя игнорировать при построении собственной стратегии.